Учёт региональной асимметричности при осуществлении денежно-кредитной политики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Сулимов, Андрей Викторович
- Место защиты
- Новосибирск
- Год
- 2001
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сулимов, Андрей Викторович
Введение.
Глава 1. Аспекты денежно-кредитной политики: состояние и проблемы.
1.1. Современное состояние проблематики региональной асимметричности в Российской Федерации.
1.2. Опыт и возможности решения проблемы учёта региональной асимметричности при осуществлении денежно-кредитной политики.
1.3. Регионально-ориентированная денежно-кредитная политика как составная часть единой денежно-кредитной политики.
Глава 2. Подходы к формированию регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
2.1. Особенности методологического обеспечения учёта региональной асимметричности при осуществлении денежно-кредитной политики.
2.2. Основные подходы к формированию регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
2.3. Методика осуществления денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
Глава 3. Осуществление денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
3.1. Анализ учёта региональных особенностей при проведении денежно-кредитной политики на современном этапе.
3.2. Анализ вариантов осуществления регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
3.3.Практические выводы и рекомендации по осуществлению регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Учёт региональной асимметричности при осуществлении денежно-кредитной политики"
Актуальность работы. Пространственная неравномерность развития экономики страны на современном этапе обусловлена как сложившимся размещением факторов производства (трудовых ресурсов, капитала, видов сырья и т.п.), так и изменением роли отдельных факторов в экономическом развитии. Чтобы в таких условиях достичь определенной межрегиональной сбалансирванности национальной экономики, необходима соответствующая система мер.
В мировой практике существует два принципиальных способа решения указанной проблемы. Один из них предполагает такое функционирование механизмов межрегиональной стабилизации экономики, при котором сглаживаются проблемы региональной асимметричности, что в конечном итоге позволяет проводить единую денежно-кредитную политику без оглядки на уровни развития регионов. Другой способ - проведение специальной политики, направленной на выравнивание уровней развития регионов страны, что позволяет достигать в конечном итоге симметричного и равномерного распространения сигналов денежно-кредитной политики по территории всего государства. И в том, и другом случае острота проблемы осуществления денежно-кредитной политики в условиях региональной асимметричности снижается.
В российских условиях на современном этапе развития экономики вряд ли можно рассчитывать на реализацию указанных способов, ибо выравнивание уровней развития регионов, входящих в Российскую Федерацию, в обозримом будущем, нереально. Традиционные механизмы межрегиональной стабилизации экономики функционируют неэффективно. Дело в том, что проводимая в настоящее время денежно-кредитная политика разрабатывается по отношению к экономике страны в целом, без учёта различий в развитии ее отдельных территорий. Между тем федеративное государственное устройство и существенная неравномерность уровня развития регионов страны объективно обусловливают необходимость иного, адаптированного к условиям России подхода с тем, чтобы достичь распределения результата осуществления денежно-кредитной политики адекватного региональным условиям.
К сожалению, денежно-кредитное регулирование в настоящее время не является целенаправленным в региональном разрезе, и эффективность его осуществления различается по регионам, усиливая их асимметричность.
Цель данного диссертационного исследования заключается в разработке методики формирования денежно-кредитной политики, учитывающей региональную асимметричность. Такой подход предполагает и соответствующее определение денежно-кредитной политики как совокупности мероприятий центрального банка в области денежного обращения и кредита по воздействию не только на макроэкономический процесс в целом, но и учёт процессов, происходящих на региональном уровне.
Отсюда и основные задачи работы:
• установить возможность учёта региональной асимметричности при формировании и проведении единой денежно-кредитной политики;
• выявить инструменты денежно-кредитной политики,
1 использование которых возможно на региональном уровне и соответствует региональным экономическим условиям;
• определить способы стратификации регионов как объектов воздействия при проведении денежно-кредитной политики;
• разработать подходы к установлению ориентиров денежно-кредитной политики на региональном уровне;
• установить технико-технологическую возможность применения выбранных инструментов при осуществлении единой денежнокредитной политики, проводимой с учётом региональной асимметричности.
Таким образом, объектом исследования являются денежно-кредитная политика Банка России и отношения между участниками её осуществления.
Предметом исследования являются характеристики денежно-кредитной политики на региональном уровне.
Методологической и теоретической основой исследования послужили, прежде всего, результаты научных исследований и методологических работ, по проблемам:
• разработки и проведения Банком России денежно-кредитной политики;
• функционирования финансовой системы России;
• осуществления денежно-кредитной политики;
• регионоведения.
В работе были использованы труды российских и зарубежных экономистов, исследующих вопросы денежно-кредитной политики, функционирования финансовых систем, региональных финансовых рынков и банковских систем: Э.С.Бредли, С.Грэй, Э. Дж. Долана, О.И. Лаврушина, P.A. Манделла, Р. Макконахи, А.В.Новикова, Б.Б.Рубцова, Г.М.Тарасовой, Р.Дж. Тьюлза, Д.Уэра, Д.Фридмана, Г.Хоггарта, и других.
Исследование выполнено с применением методов математического и статистического анализа, а также методов сравнения, аналогий и обобщений.
Информационной базой исследования также послужили нормативные документы, научные и литературные источники, статистические сборники, официальная информация органов государственной, региональной статистики, материалы Института переходной экономики РАН.
Научная новизна исследования заключается в:
• обосновании постановки проблемы осуществления денежно-кредитной политики в условиях региональной асимметричности;
• разработке методики формирования денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности и инструментария по её осуществлению;
• определении объектов денежно-кредитной политики посредством стратификации регионов;
• обосновании возможностей использования существующих технологий и инфраструктуры финансовых рынков для осуществления денежно-кредитной политики, учитывающей региональную асимметричность;
• разработке подходов к установлению ориентиров денежно-кредитной политики на региональном уровне.
Результаты исследования:
Уточнено понятие единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности и обосновано её применение.
В качестве инструментария денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности предложены операции на открытом рынке и выпуск собственных облигаций Банка России.
В качестве одного из показателей оснований стратификации регионов предложено использовать динамику промышленного производства в регионах после кризиса августа 1998 года. Проведены расчёты и определены группы регионов как объектов денежно-кредитной политики.
Сформулированы требования к инфраструктуре финансовых рынков и государственным ценным бумагам при осуществлении денежно-кредитной политики посредством операций на открытом рынке и выпуска собственных облигаций Банка России. Сделан вывод о соответствии существующей межтерриториальной инфраструктуры финансовых рынков требованиям денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
В качестве ориентира денежно-кредитной политики на региональном уровне предложено использовать уровень избыточной ликвидности региональной банковской системы.
Практическая значимость работы. В диссертации содержатся рекомендации по использованию существующей инфраструктуры финансовых рынков для осуществления денежно-кредитной политики, учитывающей региональную асимметричность, в рамках действующего законодательства. Основные теоретические положения, выводы и рекомендации могут быть использованы при подготовке программных документов по проведению денежно-кредитной политики, при разработке стратегии дальнейшего совершенствования инфраструктуры финансовых рынков, и развития филиальной сети кредитных организаций.
Апробация результатов исследования. Промежуточные результаты проведённого исследования были представлены автором в ряде выступлений на научно-практических конференциях, в том числе на ежегодных научно-практических конференциях, проходящих в г. Новосибирске по проблемам фондовых рынков, а также ежегодных научно-практических конференциях в Новосибирской государственной академии экономики и управления.
Автор входил в рабочую группу при Администрации Новосибирской области по организации рынка субфедеральных государственных ценных бумаг. Участвовал в организации первого в России удаленного технического доступа на Организованный Рынок Ценных Бумаг (далее ОРЦБ) в г.Новосибирске.
На защиту выносятся следующие основные положения работы.
1. Необходимость и возможность осуществления единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
2. Применение в качестве инструментария осуществления единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности операций на открытом рынке и выпуска собственных облигаций Банка России.
3. Возможность использования современного уровня технико-технологического развития инфраструктуры финансовых рынков для осуществления единой денежно-кредитной политики, проводимой с учётом региональной асимметричности;
4. Подходы к определению групп регионов как объектов регулирования единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности;
5. Использование в качестве одного из ориентиров денежно-кредитной политики уровня избыточных резервов региональной банковской системы.
Основные результаты исследования были опубликованы.
1. Сулимов A.B., Бывшева Т.В. «Торговые системы» - хорошие и разные. // Финансы в Сибири. - 1998. - №4.
2. Сулимов A.B. Влияние денежно-кредитной политики на развитие региональных банковских систем. // Сибирская финансовая школа - 2000. -№3.
3. Тарасова Г.М. Сулимов A.B. Проблемы регулирования региональных финансовых рынков и ликвидности региональной банковской системы // Сборник научных трудов Финансово-кредитный механизм и его развитие в пергходный период - Новосибирск: НГАЭиУ 2000.
4 Сулимов A.B. Некоторые направления совершенствования операций на открытом рынке Банка России // Сборник научных трудов Финансово-кредитный механизм и его развитие в переходный период - Новосибирск: НГАЭиУ 2000.
Структура. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения, списка использованной литературы, двух рисунков, восемнадцати таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Сулимов, Андрей Викторович
Заключение т
Результаты выполненной работы кратко формулируются в следующих ниже положениях.
В диссертации была проведена разработка и научное обоснование предложений по обновлению подходов к определению объектов и технологий, используемых Банком России при осуществлении денежно* кредитной политики.
В частности, в методологическом плане:
1) Показана региональная асимметричность в экономике, существенная для проведения единой государственной денежно-кредитной политики в Российской Федерации.
2) Уточнено понятие единой денежно-кредитной политики и дано определение регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
3) Обоснована необходимость и возможность проведения единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
4) Предложено и обосновано использование операций на открытом рынке и выпуска собственных облигаций Банка России в качестве инструментария регионально-ориентированной денежно-кредитной политики с возможностью локализации области их применения по регионам, участникам, условиям сделок. т 5) Обоснована необходимость и предложены подходы к стратификации регионов в целях осуществления регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
6) Предложено использовать уровень избыточной ликвидности региональной банковской системы в качестве ориентира денежно-кредитной политики.
7) Разработана и предложена методика по организации и осуществлению единой денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности.
В прикладном плане:
1) Сформулированы требования к инфраструктуре финансовых рынков при осуществлении регионально-ориентированной денежно-кредитной политики.
2) Предложено увеличить количество торговых систем, в которых могут обращаться государственные ценные бумаги и совершать свои операции Банк России, на основе выполнения ими, разработанных требований.
3) Показана технико-технологическая готовность существующей инфраструктуры рынка государственных ценных бумаг участвовать в осуществлении регионально-ориентированной денежно-кредитной политики, посредством прямых и обратных операций на открытом рынке, а также выпуска собственных облигаций Банка России.
4) Разработаны и предложены требования к государственным ценным бумагам для включения в ломбардный список, формируемый на основании решения совета директоров Банка России, что потенциально открывает возможность включения в него государственных ценных бумаг субъектов федерации.
5) Проведены расчёты и сформированы группы регионов для проведения денежно-кредитной-политики с учётом региональной асимметричности. На примере регионов Западно-Сибирского экономического района и города Новосибирска, как финансового центра этой группы, проведена оценка устойчивости группы и проведён расчёт ориентира для проведения операций денежно-кредитного регулирования.
6) Сформулированы рекомендации, которые могут быть использованы:
- при подготовке документов по формированию денежно-кредитной политики и принятии решений по проведению операций, связанных с регулированием денежного рынка;
- при разработке концепции целенаправленного продвижения инструментов денежно-кредитной политики в регионы на современной технологической базе;
- при разработке стратегии совершенствования инфраструктуры финансовых рынков, на которых Банк России осуществляет операции. В частности, при увеличении количества торговых систем обращающих государственные ценные бумаги, где Банк России совершает свои операции, а также формирования списка государственных ценных бумаг.
7) Систематизирован материал по координации действий органов государственной власти и управления при разработке основных направлений денежно-кредитной политики, который может быть использован для совершенствования процесса подготовки "Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики".
На основании материалов диссертации сделан вывод о необходимости принятия системы мер направленных как на организацию и осуществление денежно-кредитной политики с учётом региональной асимметричности, так и на улучшение функционирования механизмов стабилизации в форме финансовой политики, межрегиональной миграции населения, стимулирования диверсификации реального сектора экономики регионов, а также стимулировании опережающего развития инфраструктурных отраслей в регионах, выполняющих роль финансовых центров.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Сулимов, Андрей Викторович, Новосибирск
1. Абалкин Л.И. Ценные бумаги России М.: Дека, 1995 - 356 с.
2. Абалкин Л.И. Экономические и абстрактные схемы (о концептуальных основах монетаристской программы финансовой стабилизации) // Вопросы экономики. 1996. - №12. - С.4-19.
3. Авран С. Онлайновые финансовые услуги: завтра будет больше, чем вчера // Банковские технологии. 2000. - № 6. - С. 14-17.
4. Аленин В.В. Банковский сектор региона и его экономическая безопасность //Деньги и кредит. 2000. - №10. - С. 18-24.
5. Антонюк B.C. Региональный экономический кругооборот и его воздействие на параметры макроэкономического равновесия // Финансы и кредит. 2000. - №9. - С.42-47.
6. Банковская система и денежно-кредитная политика в условиях российской реформы (анализ и рекомендации) // Российский экономический журнал. -1994.-№4.-С.18-35.
7. Бахматов С.А. Кредитная система и денежно-кредитная политика. СПб: Изд-во СПбУиФ 1996 - 76 с.
8. Бегг Д., Джавацци Ф., Выплош Ч. Вопросы формирования валютной политики ЕВС // Вопросы экономики. 1999. - №1. - С.33-42.
9. Беляев М., Бузуев А. Эмиссия: неожиданность или закономерность // Банковское дело. 1998. -№11.- С.24-32
10. М.Богачев Е.Б., Чуб Б.А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. М.: Буквица, 1999. - 260 с.
11. Бочаров B.B. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций - М.: Финансы и статистика, 1993.
12. Ы.Бункина М.К. Монетаризм. М., 1994. 81 с.5.Бюджетный Кодекс РФ
13. Бюллетень банковской статистики 1994-2000 гг.
14. Валовая Т.Д. Единый Европейский банк: институциональное устройство и цели // Деньги и кредит. 1994. - №7. - С.60-64.
15. Верхов В.А., Козлова Т.В. Евро: что стоит за валютным объединением Европы? // Бухгалтерия и банки. 1998. - № 5. - С.2-11.
16. Власова М.И., Камынкина М.Г., Худокормова М.Г. Бундесбанк и его роль в банковской системе Германии. М. 1994 - 42 с.
17. Ю.Гайдар Е.Т. Экономическая реформа: прошло четыре года // Вопросы экономики. - 1995. - №12. - С.5-14.21 .Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы // Деньги и кредит. 2000. - №6. - С.5-13.
18. Глущенко K.M. Инфляция в Западной Сибири // ЭКО. 1995. - №4. - С. 100113.23 .Гранвилл Б. Проблемы стабилизации денежного обращения в России // Вопросы экономики. 1999. - №1. - С.13-32.
19. Грачева A.B. Особенности развития денежно-кредитной системы // Автореф. МИЭС.-М., 1996.- 12 с.
20. Грэй С., Хоггарт Г. Введение в денежно-кредитную политику: пер. с англ. / Банк оф Ингланд, Лондон 1996 50с.26200 крупнейших банков России по размеру собственного капитала // Комерсантъ-Деньги. 2000. - №35. - С.70-78.
21. Денежная политика Федерального Банка / Немецкий Федеральный банк 1995.-218с.
22. Денежно-кредитная система России: состояние и пути выхода из кризиса // Деньги и кредит. 1994. - №2. - С.3-6.
23. Деньги кредит банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. изд. -2-е., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. - 464 с.
24. Ъ А Дмитриев М.Э., Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В., Уорнер Э. Российские банки накануне финансовой стабилизации. / СПб.: 1996.-86 с.
25. Долан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. СПб., 1994. 493 с.
26. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» №39-Ф3 от 22 апреля 1996 года
27. Закон РФ «О Центральном банке РФ (Банке России) №394-1 от 2 декабря 1990 года
28. Закон РФ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 15.07.98) №136-Ф3 от 29 июля 1998 года
29. Золотарёв П. Инфраструктура рынка: тенденции и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2000. - №18 - С.53-64.
30. АО.Ибрагимова Л.Ф. Особенности финансового рынка и его регулирования в России // Банковское дело. 1998. - №9. - С.8-13.
31. Илларионов А., Сакс Дж. Финансовая стабилизация в России: июнь 1995 г. -М.: Прогресс-Академия, 1995. 54 с.
32. Каримов P.M. Банковский сектор и финансовые потоки региональной экономики // Деньги и кредит 2000. - №9. - С. 11-17.
33. Климанов В. А. Региональная стратегия коммерческих банков России // Регион: экономика и социология. 1998. - №4. - С. 106-121.
34. AI.Кобзарь А. Рынок государственных ценных бумаг Бельгии: опыт, уроки и . политический риск // Рынок ценных бумаг. 1998. - №16. - С.48-51.
35. Козлов А. Риски при осуществлении сделок с ценными бумагами //Рынок ценных бумаг. 1994. - № 6. - С.34-41.
36. Козырин А.Н., Соколов A.A. Европейский валютный союз: преимущества для единой Европы и российские интересы // Финансы. 1998. - №9. - С.53-55.
37. Колби Р.В., Мейерс Т.А. Энциклопедия технических индикаторов рынка // Пер. с англ. М.: Альпина, 1998. - 582 с.51 .Комаров М.П. Инфраструктура регионов мира: Учебник СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 347 с.
38. Конституция Российской Федерации. М.: Проспект; 2001. -42 с.5Ъ.Кравченко H.A. Проблемы формирования инвестиционных рынков: региональный аспект. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998. - 216 с.
39. ЪА.Красавина JJ.H. Регулирование инфляции как фактор экономической стабилизации // Финансы. 2000. - № 4. - С.36-39.
40. Крючкова И.П. Инфляция и процентные ставки // Деньги и кредит. 1995. -№3. - С.20-25.т
41. Лавровский Б. Измерение региональной асимметрии на примере России // Вопросы экономики. 1999. - №3. - С.42-51.
42. Лаврушин О.И. МиркинЯ.М. Долгосрочная концепция развития денежно-кредитной системы России // Деньги и кредит. -1993. №1. - С.3-23.
43. Лауфер М.А. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетий //
44. Финансы и кредит 2000. - №6. - С.37-56.59 .Левин И. Индустриальные округа как альтернативный путь индустриализации // МЭиМО. 1998. - № 6. - С. 119-143.бО.Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит. 1998.-№4.-С.З-10.
45. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. СПб.: РИЦ КультИнформПресс 1995.-528с.т
46. Львин Б. Об устройстве банковской и денежной системы // Вопросы экономики. 1998. - №10. - С. 18-34.63 .Ляско А. Экономический кризис и его последствия для бюджетной системы российских регионов // Вопросы экономики. 1999. - №3 - С.21-36.
47. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. //М.: Филинъ, 1998.-232 с.
48. Майдан Т.Н. Деньги и рынок ценных бумаг //С.-Пб Издательство СПб1. УЭиФ, 1996г.-108 с.
49. Майоров С. Банки дилеры и их филиалы: новые возможности // Рынок ценных бумаг. 1996 - №21. - С. 18-26.
50. Макаревич Л. Финансово-экономическая ситуация середины 1999 года -проблемы накапливаются, а не решаются // М.: Общество и экономика, 1999. -№7-8.-С.129-162.6Ъ.Макконахи Р. Первичные дилеры на рынках государственных ценных бумаг
51. Пер. с англ. Лондон: изд. Банк оф Ингланд 1996 - 46 с.69 .Маршалова A.C., Новоселов A.C. Основы теории регионального воспроизводства: Курс лекций // Отв. ред. П.В.Шеметов. М.: Экономика, 1998.- 192 с.
52. Ю.Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики 1999. -№9. - С.69-82.
53. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: ИЭПП, 2000. - 220 с.
54. Матовников М.Ю., Михайлов J1.B., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В. Российские банки: 10 лет спустя. М., 1996. - 94с.
55. May В. Экономика и власть, 1985-1994 гг. /М.: Дело, 1995.lA.May В., Синельников С., Трофимов Г. Альтернативы экономической политики и проблемы инфляции / Вопросы Экономики № 12 - 1995. - С.34-62.
56. Махотаева М., Николаев М. Формирование экономической политики на региональном уровне // Вопросы экономики 1999 - №9 - С.80-94
57. Миграция населения Новосибирской области в 1999 году Новосибирск, Новосибирский областной комитет государственной статистики - 1999. -12с.11 .Мировой банк. М., 1994. - 253 с. - (Банк, дело в России; Т.8)
58. Митрофанов В.Д. Банки как действенный фактор стабилизации экономики: опыт Германии // Финансы. 1996. - №1. - С.53-56.
59. Монетарная политика и эффективное распределение ресурсов / Данилов В.И., Кошевой Г.А., Сотсков А.И., Спивак В.А.// Экономика и мат. методы. -1995. Т.31, №3. - С.136-150.
60. Моисеев С. Обратный отсчет к старту: (введение евро) // Финансы и кредит. 1998.-№9.-С.17-25.
61. Моисеев С., Михайленко К. Terra incognita: глобализация финансовых рынков // Вопросы экономики. 1999. - №6 - С.24-45.
62. Моисеев С. Европейский эксперимент // Финансы и Кредит. 1998. - №9. -С.11-23.
63. Ъ.Намозов О. О причинах денежного дефицита в переходной экономике // Деньги и кредит. 2000. - №6. - С.41-46.
64. Наумиенко О.В. Как решаются проблемы объединенной Германии в банковской сфере // Деньги и кредит. 1992. - №9-10. - С.72-77.
65. Ь5.Немкина О.И. Финансовый федерализм: опыт ФРГ // Финансы 2000. -№10. - С.65-73.8(¿.Никольский Д. Современные вопросы кредитно-денежной политики // Диалог. 1998. - №5. - С.24-28.
66. Новая единая европейская валюта евро /Под ред. Рыбина В.И. М.: Финансы и статистика, 1998. - 392 с.88 .Новиков A.B., Новикова И .Я. Фондовый рынок Сибири: Возможности в привлечении инвестиций / Новосибирск: НГАЭиУ, 1999. 96 с.
67. Новиков A.B. Фондовый рынок Сибири: становление и проблемы развития / Новосибирск: НГАЭиУ, 1998. 118 с.
68. Нуреев P.M. Деньги, банки, и денежно-кредитная политика / М.: Финстатинформ 1995. 235с.
69. Обзор экономической политики в России за 1998 год / Авдашева С.Б., Астапович А.З., Беляев Д.А. и др.; Бюро экономического анализа. М., 1999. - 83с.
70. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-1998 гг. // Вопросы статистики. 1998. - №8. - С.4-18.
71. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1997 год // Деньги и кредит. 1996. - №12. - С.3-23.
72. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год // Вопросы экономики. 1997. - №12. - С.4-61.
73. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник для вузов. // М.: Инфра-М, 1998. - 432 с.
74. Парамонова Т.В. Основные цели денежно-кредитной политики Банка России и принципы регулирования банковской сферы: Тезисы // Деньги и кредит. 1995. - №6. - С. 10-12.
75. Парамонова Т.В. Проблемы развития банковской системы России // Деньги и кредит. 1999. - №7. - С.3-8.
76. Перламутров В.Л. Тропаревская Л.Е. Долговременная концепция денежной политики России и самофинансирование предприятий // Экономика и мат. методы. 1999. - №4. - С.3-9.
77. Подколзина И. Тенденции развития европейской модели кредитно-денежной и бюджетной политики // Общество и экономика. 2000.- №2. -С.135-152.
78. Положение об обслуживании и обращении государственных краткосрочных бескупонных облигаций утверждённое Приказом Банка России от 15 июня 1995 г. № 02-125
79. Регионоведение: Учебник для вузов / Т.Г.Морозова и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 424 с.
80. Регионы: Справочные сведения о субъектах Российской Федерации / Информационно-экспертная группа "Панорама"; Сост. Г.Белонучкин, Е.Михайловская. М.: Панорама, 1999. - 277 с.
81. Российские банки после кризиса (1998года) / С.Алексашенко и др. // Вопросы экономики. 2000. - №4. - С.54-70.
82. Российский статистический ежегодник. 1997: Стат. сб./ Госкомстат России; -М., 1997.-749 с.
83. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1998.-813 с.
84. Россия в цифрах: Крат. стат. сб. / Госкомстат России М., 1999. - 416 с.
85. Россия 2015: оптимистический сценарий / под ред. Л.И.Абалкина - М.: ММВБ, 1999-416 с.
86. Рубцов Б. Б. Зарубежные фондовые рынки // М.: Инфра-М, 1996 295 с.
87. Рынок ценных бумаг: шаг России в информационное общество // М. «Экономика» 1997. - 386 с.
88. СаксДж. Рыночная экономика и Россия. /М.: Экономика, 1994. 263с.
89. Саркисьянц AT. Особенности внедрения евро в систему международных отношений // Финансы и кредит. 1998. - №8. - С.2-5.
90. Саркисьянц А.Г. Особенности перехода на единую евровалюту // Аудитор. 1998. - №10. - С.49-52.
91. Саркисьянц А.Г. Сравнительные характеристики развития банковской системы России и других стран // Финансы и кредит 2000. - №10 - С.24-31
92. Семенов С.К. Экономика России и перспективы увеличения активов банков // Финансы и кредит. 1999. - №8. - С.35-46
93. Симоновский А.Ю. Перспективы и последствия развития российской системы госдолга // Рынок ценных бумаг. -1996. №11. - С.58-72
94. Симпсон Т. Американский опыт функционирования централизованной банковской системы и угроза информации // Вопросы экономики. 1992. -№12. - С.100-105.
95. Синельников С. Бюджетный кризис в России: 1985-1995 годы./ М.: Евразия, 1995.- 168 с.
96. Соколинский В. М. Государство и экономика. М.: Финансы и статистика, 1997.- 136 с.
97. Сорвин C.B. К вопросу о концепции развития регионального банковского сектора // Деньги и кредит. 2000. - №5. - С.8-13.
98. Строковой риск и методы его оценки в мировой банковской практике / Информационно-аналитические материалы ИЭ РАН рук. Смородинская H.B. - М.: НИИ Банка России - 1997. - 143 с.
99. Стратегия стабилизации экономики региона: проблемы и решения / Новосибирск: НИИиРУ, 1995. 95 с.
100. Субботин С. Риски интернет-технологий применительно к брокериджу // Рынок ценных бумаг 2000. - №18 - С.26-35.
101. Сулимое А., Бывшева Т. «Торговые системы» хорошие и разные // Финансы в Сибири - 1998. - №4. - С.43-56.
102. Сулимое A.B. Влияние денежно-кредитной политики на развитие региональных банковских систем // Сибирская финансовая школа №3. -С.27-29.
103. Суслов В.И. Межрегиональные связи: прошлое, тенденции, перспективы // Общество и экономика. 1993. - №1. - С.69-74.
104. Суслов В.И. Предотвратили ли распад? И ЭКО: Экономика и организация производства. 1993. - №5. - С.15-23.
105. Тарасова Г.М., Золотаренко С.Г. Кредитная система России и Германии / отв. ред. A.B. Новиков - Новосибирск: НГАЭиУ, 2000 - 148 с.
106. Тьюлз Р. Дж., Бредли Э.С., Тьюлз Т.М. Фондовый рынок // изд-е: 6 Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997. - 426 с.
107. Телекоммуникации и сети: Тема номера // Банковские технологии. 1998. - №9. - С.38-53.
108. Уайт У.Р. Европейский валютный союз и евро: влияние на европейскую банковскую систему: Из выступления на Европейском банковском и финансовом форуме 98 // Проблемы теории и практики управления. - 1998. - №5. - С.67-70.
109. Указание Банка России «О списке ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России» №544-У от 15 апреля 1999 г.
110. Указание Банка России «О проведении операций междилерского РЕПО с ГКО ОФЗ» №640-У от 17 сентября 1999 г.
111. Указание Банка России «О проведении операций РЕПО» Ж374-У от 05 октября 1998
112. Хоггарт Г. Введение в денежно-кредитную политику: Пер. с англ. Лондон: изд. Банк оф Ингланд, 1996 27 с.
113. Центральный банк в банковской системе Франции / О.Н. Антипова, М.И. Власова, З.А. Ларионова, М.Г. Худокормова. М.: 1994 - 61 с.
114. Черкасов В.Ю. Проблемы и перспективы единой денежной системы в Европе // Банковское дело. 1998. - №9. - С.30-35; № 10. - С.11-16.
115. Чикунов А. Администрации берут взаймы // Финансы Сибири 1996 -№6.
116. Чувахина Т.Г. Государственный контроль за деятельностью банков США. Кредитно-денежное регулирование экономики США. М.: 1994 - 48 с.
117. Шалмина Г.Г., Тарасевич В.В., Загарин A.B. Основы стратегии развития регионов России. / Новосибирск: НГАЭиУ, 1999. 420 с.
118. Шемятенков ВТ. Евро две стороны одной монеты М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1998. - 345 с.
119. Шенаев В. Денежная и кредитная системы России -М.:Наука, 1998. 224с.
120. Шенаев В. К вопросу о преодолении инфляции в России // Деньги и кредит. 1998. - №11. - С.25-28.
121. Штульберг Б.М. Надо научиться работать с регионами // Экономист. -1993. №9. - С.43-49.
122. Федеральный бюджет и регионы: опыт анализа финансовых потоков /Под редакцией А.Лаврова. М: Диалог-МГУ, 1999. - 194 с.
123. Федоров Н.В., Кураков Л.П. Прогнозирование социально-экономического развития регионов Российской Федерации. / М.: Пресс-сервис, 1998. 688 с.
124. Финансы России: Стат. сб. / Госкомстат России. М.,1998. - 246 с.
125. Финансовая стабилизация в России /М.Дмитриев, М.Домбровский, А.Илларионов и др.- М.¡Прогресс- Академия, 1995.-236 с.
126. А. Фоломьев, В.Ревазов Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики 1999 - №9. - С.57-64
127. Экономическая безопасность: Производство Финансы - Банки /под редакцией В.К. Сенчагова. - М.: Финстатинформ, 1998 - С.402
128. Ямпольский ММ Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит, 1997. - №7. - С.28-36.
129. Ямпольский ММ Ликвидность банка и банковский мультипликатор // Деньги и кредит. 1994. - №11-12. - С.65-69.
130. Blake A. Costs of separating budgetary policy from control of inflations neglected aspect of central bank independence // Oxford economic papers. 1998. -Vol. 50, N 3. - P.449-467.
131. Cities of Finance / Ed. by H.Diederiks, D.Reeder. Amsterdam: North-Holland, 1996. - 320 p.
132. Carlino A. Monetary policy and the U.S. states and regions: Some implications for European monetary union // Federal Reserve Bank of Philadelphia: Working papers. 1998. - №98 -P.l7- 30
133. Clark T. Progress toward price stability: A 1997 inflation report // Federal Reserve Bank of Kansas City: Economic review. 1998. - Vol. 83, № 1. - P.5-22.
134. Dattels P. The microstructure of government securities markets Wash/ IMF 1995 -77p.
135. Easterly W. When is Stabilization Expansionary? Evidence from High Inflation. // Economic Policy. 1996. - vol. 22
136. Eichengreen B. International Monetary Arrangements for the 21st Century. -Washington: The Brookings Institution, 1994. 172 p.
137. EMU: North vs South // Centre for economic policy research: Bulletin. 1998. - №70. - P. 16-21.
138. EMU and the International Monetary System: Proceedings of a conference held in Washington (DC) on March 17-18, 1997 / Ed. P.R.Masson, T.H.Krueger, B.G.Turtelboom. Washington: International Monetary Fund, 1997. - 563 p.
139. Erkel-Rousse H. Melitz J. New Emperical Evidence on the Costs of European Monetary Union, CEPR Discussion Paper No. 1169, London, 1995. 254 p.
140. Friedman, David H. Money & banking / American Bankers Association 2nd ed. 1989- 601 p.
141. Goldsmith R.M. Financial Structure and Development. New Haven, 1969
142. Gordon N. Find your niche and stick to it // Euromoney. 1998. - №352. -P.52-59.
143. Granville B. The Success of Russian Economic reforms /London, The Royal Institute of International Affairs, 1995. 347 p.
144. Greenwood J., Jovanovic B. Financial Development, Growth and the Distribution of Income //Journal of Political Economy, 1990, vol. 98, No 5, part. 1;
145. Herrendorf B. Inflation targeting as a way of precommitment // Oxford economic papers. 1998. - Vol. 50, N 3. - P.431-448.
146. Instruments of Monetary Management: Issues and Country Experiences / Ed. T.J.T.Balino, L.M.Zamalloa. Washington: International Monetary Fund, 1997. -296 p.
147. International Capital Markets: Developments, Prospects, and Policy Issues. /Washington: International Monetary Fund, 1995. 202 p.
148. Kaminskv G., Reinhart C. The Twin Crises: the Causes of Banking and Balance-of-Payment Problems Board of Governors of the Federal Reserve System. //International Finance Discussion Papers No 544, Washington, March 1996.-428 p.
149. King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter might be right // The Quarterly Journal of Economics. 1993. - P.18-48.
150. Klein M. European monetary union // Federal Reserve Bank of Boston: New England economic review. 1998. - March/April. - P. 3-12.
151. Kohler A. Vive la difference // Euromoney. 1998. - №352. - P. 47.
152. Layard-Liesching R. State of disunion // Euromoney. 1998. - №352. - P. 49.
153. Lindgren C.-J., Garcia G., Saal M.I. Bank Soundness and Macroeconomic Policy, Washington: IMF, 1996.
154. Lohmann S. Institutional checks and balance and the political control of the money supply // Oxford economic papers. 1998. - Vol. 50, №3. - P.360-377.
155. Menkhoff L. Monetary Policy Instruments for European Monetary Union. /Berlin: Springer, 1997. 154 p.
156. McKinnon , R. Money and Capital in Economic Development. /Brookings, 1973.-245 p.
157. Mueller H. The Euro's place in the world monetary system // Intereconomics. -1998. Vol. 33, №4. - P. 155-163.
158. Muscatelli A. Political consensus, uncertain preferences, and central bank independence // Oxford economic papers. 1998. - Vol. 50, №3. - P.412-431.
159. Mundell R.A. A theory of optimum currency area / American economic review, 1961.-vol.51
160. Ricci Luca. A. A model of an optimum currency area. International Monetary Fund IMF Working paper No 76 Washington D.C. June 1997. P.26-75.
161. Ripatti A. Inflation Targeting and the Role of Money in a Model with Sticky Prices and Sticky Money / Bank of Finland; Research Department. Helsinki: Finlands Banks Diskussionunderlag, 1997. - 32 p.
162. Roche D. Euroland's fatal fiscal weakness // Euromoney. 1998. - №352. -P.54-75.
163. Schrift S. The effects of open market operations in a model of intermediation and growth // The review of economic studies. 1998. - Vol. 65(3), №224. -P.519-550.
164. Semple K. Quaternary Place Theory / Urban Geography. 1985. - Vol. 6.
165. Tarkka J. A Model of Common Monetary Policy / Bank of Finland; Research Department. Helsinki: Finlands Banks Diskussionunderlag, 1997. - 17 p.