Управление банковским кредитом в период перехода к рыночной экономике (по материалам Республики Армения) тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление банковским кредитом в период перехода к рыночной экономике (по материалам Республики Армения)"

РГ6 од

ЕРЕВАНСКИЙ ИНСТИТУТ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

- 8 ОКТ ШБ

На правах рукописи АГАДЖАНЯН ГАГИК ГРИГОРЬЕВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКИМ КРЕДИТОМ В ПЕРИОД ПЕРЕХОДА К РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ /по материалам Республики Армения/

И.« еГ

Специальность С. 00.02. -- Экономика, организация и

управление хозяйством и его отраслями

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандитата экономических наук

ЕРЕВАН -- 1996

Работа выполнена на кафедре Макроэкономики Ереванского института народного хозяйства.

Научный руководитель доктор экономических наук,

профессор Суварян Ю.М.

Официальные оппоненты доктор экономических наук,

профессор Бостанджян В.Б.

канд. экономических наук, профессор Галумян АТ.

Ведущая организация Центральный банк РА

Защита состоится " ШнТлЯр.я 1996г. в 19°' часов на заседании Объединенного спёщйлизированного совета Ереванского института народного хозяйства и Института экономики HAH РА, по адресу. 375025, г.Ереван, ул. Налбандяна 128.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ереванского института народного хозяйства.

Автореферат разослан " jQ 1996г.

Ученый секретарь Специализированного совета кандидат экономических наук, доцент

та

Тертерян Г.М.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ ,

Актуальность темы. Банковский кредит -играет ваянную роль в экономике любого государства. На современном этапе • перехода.' к рыночному типу хозяйствований в РА банковский кредит оказывает в макроэкономическом пллне определяющее воздействие, прежде всего, на' обеспечений непрерывности процессов производства, и обращения, снабжая субъектов -экономики временными .денежными средствами и. предоставляя им возможность в продолжении воспроизводственных процессов:' В условиях формирования национальной банковской системы и появления коммерческих , банков, функционирующих на .'рыночных началах, повышается роль банковского кредита в регулирований предложения денег и обеспечении макросбалансированности между денежными и товарными рынками- Поскольку банковский кредит-принимает непосредственное участие- в перераспределении денежных ресурсов, то он играе* 'направляющую роль.также в осуществлении структурных преобразований в- отраслях национальной экономики. И, наконец, в условиях ограниченного уровня собственкых средств субъектов экономики, высокой дефицитности государственного бюджета и. неразвитости рынка ценных бумаг банковский кредит призван стать наиболее мобильным и оперативным источником финансирования инвестиционных проектов.

Изучению данных вопросов уделено значительное внимание в работах отечественных, и • зарубежных специалистов.' В то. же время в условиях децентрализации кредитной, деятельности проблемы, связанные с движением банковского""кредита, недостаточно разработаны в методическом и практическом плане,.

Йменно повышением • макроэкономической роли банковского кредита в условиях перехода к рыночной экономике, наличием множества нерешенных проблем, в кредитной деятельности Центрального и коммерческих банков и необходимостью включения кредита в процессы

обеспечения долгосрочной стабилизации и роста национальной экономики обусловливается актуальность темы исследования. . ' - •

Цель в задачи исследования.- Цель диссертационной работы состоит в том, чтобы выявить и определить основные, пути совершенствования. управления* банковским кредитом в 'условиях перехода к" рыначной экономике. В соответствии с этой целью поставлены и последовательно решены в. работе следующие oqнoвныe задачи:- проанализировать характерные особенности сущности и содержания . банковского ' кредита в переходной экономике; . • .'■'••"

- проанализировать, стратегию кредитной деятельности банков РА на современном этапе; .

- исследовать характер и4 направления использования кредитных средств и их влияние на национальную' экономику; '

- разработать и определит^ йути /дальнейшего бовер-шенствования управления банковским кредитом и расширения кредитного потециала банков, учитывая выявленные в ходе анализа недостатки и актуальные требования современного этапа развития' рыночного типа хозяйствования* в РА • .

. ' . Методология и методика исследования. В диссертационной работе.' использованы законы й законодательные акты, регулирующие деятельность финансовой и банковской систем, отчетные данные.'Управления статистики, государственного регистра и анализа РА Центрального ц коммерческих- банков республики, труды отечественных, и зарубежных ученых-экономистов.'. В процессе исследования были4 использованы различные методы'экономического анализа: сравнение, расчет средних и относительных величин, "графический анализ и "т.д..'

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является совершенствование . управления банковским кредитом в условиях перехода к рыночной экономике, рбъектом — Центральный и коммерческие банки РА

Научная вояизва диссертационной работы состоит в разработке методических положений по совершенствованию управления банковским кредитом в ' условиях развития рыночных отношений в РА. В процессе исследования, получёны следующие теоретические -и практические результаты, характеризующие степень новизйы и составляющие^ преАиет защиты: . ' *

—, вскрыты особенности воздействия банковского кредита на обеспечение непрерывности воспроизводственных процессов, улучшении денежного обращения, осуществлении лер>ераспределительных процессов и активизации инвестиционной деятельности в условиях пере-, хода к рыночной экономике; *

на основе многостороннего анализа практики, кредитования Центрального и коммерческих банков республики выявлены и обоснованы пути дальнейшего совершенствования управления банковским Кредитом в переходной экономике; '

- выявлены возможности совершенствования государственного управления банковским кредитом в виде предоставления существенных налоговых льгот на доходы от долгосрочного кредитования банков,' организации государственного страхования долгосрочных депозитов, ускорения процессов интеграции отечёстрен-

„ ных банков с зарубежными банковскими системами и снабжения банков долгосрочными кредитными' ре- сурсами в рамках государствейных инвестиционных ;; программ;

- для обеспечения упорядоченного государственного вмешательства в инвестиционные' процессы обоснованы необходимость й возможности развития ' ипотечного кредитования и создания специального Фонда поддержки инвестиций на государственном уровне;

- в целях совершенствования'регулирования процессами кредитования со стороны Центрального банка РА разработаны рекомендации по введению новых видов кредитных потолков, широкому использованию овер-драфтного кредитования банков, значительному сокращению норм обязательных резервов;

- предложены обоснованные качественные и количественные показатели, необходимые коммерческим банкам для правильного определения кредитоспособности предполагаемых заемщиков и достоверной оценки экономической обоснованности кредитуемых проектов.

Практическая зпачтчость результатов исследования. Методические рекомендации, предложенные, в диссертации, могут способствовать дальнейшему совершенствованию процессов управления банковским кредитом в условиях осуществляемого перехода к рыночной экономике. Основные предложения и практические выводы .могут быть применены Центральным банком в системе реформирования инструментов прямого и " косвенного регулирования банковским кредитом и коммерческими банками в процессе Совершенствования 'системы кредитования субъектов экономики. , . , '

■Структура в объём работы. Диссертационная .работа состоит из введения, трех Глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и составляет 129 мацщнописйых страниц. . . . •' :

. Во . ввеленяи обосновываете? актуальность темы диссертации, определяется степень разработки,поставленных задач, описывается ] структура работы и ' приводится краткая характеристика основных положений диссертации. ' ' '•■.-■ у

В первой главе - "Особенности ' банковского, кредита в услойиях перехода к рынку"- исследуется экономическая . сущность банковского кредита й отношений, возникающих между Центральным банком, "коммерческими банками и остальными субъектами- экономики по поводу'движения кредита. Автором обосновывается, что ""движение"' банковского .кредита связано, -с одной' стороны, с кредитной, эмиссией органов Денежно-кредит-, ного регулирования и, с другой, - процессам« аккумулирования временно свободных денежных средств и их

предоставления субъектам экономики во временное пользование на-условиях срочности,, возвратности и платности.

' . Далее исследуется стратегия банковского кредита в нынешних условиях: Стратегия банковского кредита заключается в определении целей кредитной, политики и путей их • реализации банковской .системой любого государства. - При разработке-кредитной стратегии банки должны учитывать: Г достигнутый- уровень развития кредитных отношений; 2. характер причинно-следственных связей кредита с экономическими, показателями и явлениями; .3. требования задач развития экономики нэ данном этапе. Прежде всего, анализируется .кредитная стратегия Центрального банка'РА как первого-и регулирующего уровня 'национальной банковской системы. В условиях значительного обесценения национального Драма и высоких темпов инфляции в конце 1993-начале 1994гг. ЦБ, • призванной, учитывать при разработке' кредитной стратегии состояние государственного' бюджета, платежного баланса, ликвидность • банковской системы и

- другие • макропараметры социально-экономического развитая республики, выбрал жесткую денежно-кредитную политику, направленную на стабилизацию уровня цен. Однако-, в 1994г. количество денег в. обращении 'увеличилось в 7,8 рАз, пЬтребитёльские цены - 18,6-раз. Тем самым регулирование • • предложения денег "оказалось недостаточным д\я обеспечения значительного снижения темпов инфляции. В. ,1995г.. предложение денег вьфодло на

* 61 ,'6%, цены - * на 32,2%, что- указывает на. достижение относительной макросбйлансированности товарных и денежных -рынков и отсутствие высоких инфляционных ожиданий у субъектов экономики. •

Несмотря это, сам банковский, кредит оказывает большое влияние на рост цен. Например, прямые кредиты ЦБ правительству, составившие в 1994г.- 69% .чистых внутренних - активов. ЦБ. явились "печатанием , денег" й вызвали инфляционные явлёния в' экономике. В то же

• время важную роль ' в ■ обеспечении стабильности -национальной экономики, играют получаемый международные кредиты, которые! во-первых, позволяют покрывать дефицит • Платежного баланса, и государственного.

бюджета - и - обходиться без кредитов ЦБ, и, во-вторых,

' увеличивают валютные резервы ЦБ.. .

Одновременно,, были предпринят^ важные, шйги на пути либерализации рынка кредитных ресурсов. В стра тегическом плане Ч-Ц1?' осуьцествид также поэтапный отказ от целевого кредитования с' внедрением аукционного механизма размещения кредитов коммерческим банкам и, преимущественный перевод от прямых $ косвенным методам'регулирования процессов кредитования в национальной • экономике. В то- же время автор обосновывает, что аукционный механизм • им'еет 'гот < существенный недостаток, "что, например, один или два крупнейших 'базиса, попавших в затруднительное* положение либо < ведущих высокорискованную кредитную, политик^ и предъявивших' значительные- кре/фтные требования с высокими про- > центнымй- ставками, способны вызвать ощутимое повышение х процентов во время торгов и оказать дестабилизирующее влияние' на нроцессы кредитования в национальной экономике. % ■* ,

Кредитование экономики является основной актив- , ной операцией коммерческих банков республики. ' Цели

- кредитной Деятельности банков' определяется с позиций критерйев доходности кредитных операций, ликвидности баланса банка и перспекгцвносуи кредитных отношений

• между банком* и заемщиком. На современном •«этапе, как показывает опыт, коммерческие банки дают основное предпочтение доходности* кредитных операций, стрёмясь как можно быстро получить собственнее ррибыли.' • -

• Кредиты выдаются, в пределах жредйтно1^> потенциала банка, отражающего • величину мобилизованных

- средств за минусом резерва ликвидности и стоимости материальных средств." По нашим4 расчетам, кредитный потенциал коммерческих банков -республики составил в { конце 1995г. около 44,5 • млрд . др. Основное место " в источниках кредитного" потенциала Занимают - привлеченные средства, которые имеют преимущественный) краткосрочный . характер и не дают возможности' коммер- * че'ским банкам выдавать долгосрочные кредиты на ух

■ основе. При этом повышается, также ответственйость

... ' • с • ■

банков в- процессе согласования требований ликвидности баланса и прибыльности кредитования. , •

Большая часть кредитов носит краткосрочный ха- . растер и с учетом необходимости'выплаты депозитных процентов, государственных налогов, избежания обесценения .кредитных, ресурсов и обеспечения минимально необходимого дохода могут выдаваться, по нашим' расчетам, с проЦентндй ставкой по крайней мере в 45-50% годовых. В то. же время недостаточная экономическая обоснованность целей кредитования, неправильная оценка-кредитоспособности заемщиков и сравнительно высокий уровень реальных процентных ставок приводят к возникновению просроченных кредитов,-и, тем самым, нарушению . ликвидности, банкЬвсКой системы и потерям значительных' прибылей. Несмотря на этое более 10% доходов ' коммерческих банков обеспечиваются' цменно за.'счет, кредитных.one раций. -

. Во второй главе - "Формирование я использование Кредитных ресурсов на современном этапе" - анализируется кредитная политика Центрального и- коммер-. ' ческих банков в нынешних условиях.^

, Прежде всего исследуется функционирование кредитного механизма как единства принципов, объектов и субъектов, .механизма и инструментов управления процессами кредитования. С. позиций макроэкономического анализа отмечается, »Jto основными инструментами пря-' мого. воздействия ЦБ на процессы кредитования в J 994г. явились процентные и кредитные потолки; Однако минимальный потолок в, 3.60%- годовых для кредитов коммерческих банков, установленный с марта -пб май 1994г., предопределил в условиях последующей стабилизации темпов. инфляции высокую степень убыточности заемщиков и значительный ррст , просроченных ' кредитов банков. Общие кредитные потолки- были, определены для объемов'кредитов^Цр как правительству (в 4,7 млрд др.), . так и коммерческим банкам (в 2 млрд др.). В действительности отмеченнЦе виды .потолков ' оказались недо статочно эффективными р с 1995г. уже не применяются. К '

общим- кредитным' потолкам относятся также лимиты кредитования одного- заемщика, . которые не должны-превзойти с 1 января 1997г.- 30%, 1 июля Л 997г.- 25%, 1 января-1998г.- 20% общего капитала коммерческого банка.,

Анализ инструментов косвенного воздействия начи- . нается с изучения кредитования правительства, направ-' ленного на покрытие дефицита государственного бюджета. Однако данные "кредиты искусственно увеличивают количество денег в обращении, поэтому должны исполь- ■ зоваться в- крайне редких случаях. В целом динамика кредитования правительства показана в таб.1: _• . Таблица 1.

Общая сумма кредитов ' Кварталы

млрд др. 1 ■ 2 3 4 '

в 1994г. „ 3,2 1,1 .0,4 3,2

/в процентах х годовой сумме/ 40,5 14 5. 40,5

в1995г • 3,7 0 . 0 2,9

/в процентах х годааай сумме/ 56 0 • 0 44

Кредиты ЦБ правительству РА

Предоставление кредитов коммерческим банкам, направлено на поддержание их ликвидности, хотя на начальном этапе формирования национальной банковской системы прямые кредиты ЦБ использовались также Для рефинансирования части кредитного потенциала банков. Однако в практическом плане такой механизм распределения ресурсов привел к многочисленным злоупотреблениям, сводящимся к "прокручиванию" выделенных средств банками-"проводниками". Поэтому с 1995г. пря мое кредитование не практикуется и кредиты коммер ческим банкам выдаются преимущественно через аукци онные торги, которые проводятся два раза в неделю по - голландской схемё: сначала удовлетворяется кредитное требование того банка,- который предложил в своей заявке наибольший процент за использование кредитного ресур са ЦБ, потом — требования по мере убывания предлагаемых процентов. В течение 1994 и 1995гт. посредством аукционов ЦБ выдал кредитов соответственно на сумму

848 и 11.969 млн АР- Причей в- 1995г. спрос на подобные кредиты превзошел их предложение в среднем в 2 раза, что указывает на низкую активность банков в поисках других возможностей краткосрочного заимствования средств" и высокую зависимость ликвидности банковской , системы от кредитов. ЦБ. В результате фактические процентные ставки, составившие в 1995г. в среднем 60 70% годовых, превзошли пр9центные ставки, указанные в аукционных кредитных требованиях банков, на 12- 5 Ь пунктов.

При переходе на . национальную валюту (драм) учетная ставка ЦБ составляла 210% годовых. Но высокие темпы инфляции конца 1993-начала 1994гг. привели к возникновению "отрицательных", процентов и вынудили ЦБ поднять учетную ставку до 360% в промежутке • март-• август 1994г. По мере снижения темпбв инфляции, но с определенным -запаздыванием, ' ЦБ поэтапно снижал учетную ставку; в октябре 1994г. до 210%, феврале 1995г.-120%, марте-80%, в конце 1995г.-52% годовых. Однако на современном этапе учетная ставка потеряла' свое первостепенное значение в связи с-фактическим прекращением прямого кредитования коммерческих банкоз.

Система обязательного резервирования депозитов коммерческих банков как инструмент денежно-кредитной политики активно используется со стороны ЦБ РА В течение 1994-1995гг. нормы обязательных резервов были установлены на уровне 15%,но с мая 1996г. они дифференцируются от 3 до 15% в зависимости от видов депозитов. Общие резервы банков (включающие обязательные и избыточные резервы), хранящиеся в ЦБ. республики, составили:

- на 01.01.1994г.-298,5 млн др. (58,5 и 240 млн др.),

' - на 01.01.1995г.-3782 млн др. (1510 и 2272 млн др.),

- на 01.01.1996г.-2890 млн др. (2391 и 499 млн др.).

• В то же время на протяжении всего 1994г. и первой половины 1995г. обязательные резервы имели незначительный удельный вес в общем объеме резервов коммерческих банков. Это говорит о том, что, с одной стороны, банки упустили много прибылей из-за праздного омертвления средств на коррсчетах в ЦБ, и, с другой, - норма

ъ ♦ N ,

обязательных резервов не играла ощутимой роли. Однако с июня 1995г. доля обязательна резервов существенно повысилась, что указывает на усиление влияния норм обя зательных резервов на процессы регулиробания кредит ной экспансии банков.

И,"наконец', операции на открытом рынке по купле- . продаже государственных 'ценных бум,аг ср стороны. ЦБ становятся важнейшим рычагом регулирования ро.-я.'рвов и, тем самым, кредитной экспансии -коммерческих сынков. Так,' в 1995г.. наторгах в ЦБ были реализованы гоеу-'^ дарственные ценные бумаги'на сумму"750,7 млн .др.,. что явилось существенным шагом на пути формирования национального рынка государственных ценных/бумаг.'.

На втором уровне банковской системы находятся коммерческие банкр рёспубЛики. Если в начала 1994г. в., республике - действовали 58 банков-резидентов и 14 филиалов' иностранных банков, то в начале 199бК- 35 и 2 соответственно. В 1094-19.95гг. банкй вели весьма актив ^ ную кредитную политику, -а на 01.01.19§5г. доля общих кредитных вложений в общих активах * банков, составила 70% или 19,3 млрд др.,.на-0'1.01.1996г.- 72,¡4% кли 30,6 млрд др. Причем в течение 1994г. кредитные вложения; банков увеличились* около в 40 раз, 1995г. -' на 58,7%. Характер кредитных вложений изучается по следующим критериям: а)сроку выдачи; б)заемщикам; в)валюте-кредита и г)виду обеспечения. Результаты - проведенного анализа показывают, чфоЛ во-первых, основная ""часть кредитов (более 98%). носит краткосрочный характер- и обслуживает ; преимущественно процессы обращения: Во-вторых, сравнительно' скромные, доли' кредитов привлекают фондоемкие отрасли национальной экономики,' что указывает на. своеобразное безразличие банковского кредита к высокой степени изношенности основных средств] и необходимости осуществления, .кардинальных с+рук+урных преобразований в этих отраслях.4" В-третьих, в, условиях" значительного обесценения национального драма и, тем самым, "долларизации" экономики а среднем в -1995г. соотношение драмовых.и валютных Хредитцв удерживалось на уровне 1:0,83. В-четвертых; в целЬм по коммерческим • банкам боле 85% выдаваёмьйс кредитов имеют, залоговое

обеспечение преимущественно в виде товарно-материальных ценностей. "Однако, ограничиваясь. наличием соответствующих гарантий или залогового имущества, банки практически не интересуются конкретными направлениями использования кредитных средств, .что • ^арушарт характерные свойства кредита и экономическую .обоснованность кредитуемых проектов.

Кредитные ресурсы коммерческих банков формируются,.из собственных и привлеченных средств. Основную часть .собственных .средств составляют уставные капиталы банков, сумма которых возр<?сла; в 1994-1995гг./почти в 110 раз, дойдя до 4,68 .млрд др. в начале 199$г. Причей 46,9% уставных капиталов принадлежат'нерезидентам'РА , Увеличилась также сумма ^резервных .фондов банков, которая достигла 658,6 мАн др.. на 01.01.1996г. В, то .же время средства резервного фонда составили всего 8,6% от суммь! просроченных кредитов на ' начало . 1996г., что указывает на сравнительную ограниченность - возможностей- Коммерческих , банкой по ¿писанию части просроченных - кредитов за 'счет резервного 'фонда и сохранений серьезных проблем по обеспечению, высокой ликвидности банковской системы. > •• .

* Если на начало, 1995г. соотнршение собственных и привлеченных -средств составляло, по нашим ' расчетам, 1:4",37,. то- на. нЬчалч, 1996г/ - 1:5,8, « что- объясняется прекращением деятельности некоторых ■ банкой и увели> чением обязательств остальных бацков, ' .

, Одной. из важнейших - характеристик кредитной деятельности банков являются „процентные стайки. Только начина^ с мая* 1994г. номинальный пррцентные ставки по драмЬвум ЧреДИ^ам, резко подпрыгнувшие в'марте-апреле 1994г. до'380°-400% годовые, стали динамично рнижаться до 80'9Р%" в' |сонце i995r. В то .же время реальнее процентное ставки, отражающие разность между номи--йальными процентными, ставками" и' темпами инфляции; находятся <ла сравнительно высоком уровне. .Динамика

реальных процентных ставок показана на рис.1: ', '

^ • ■ •

4f-

20

-40*.

^-^

r/i4A I I I i i.Tt'I I I ГГГУТГТТТ

-20'j -A-6-8—10 12—2-A-6-в—1-2

lWir. 1993г.

- Рис /. Месячные реальцые процентные ставки по драмовым кредитам.

Однако на ррактикё высокие реальные процентные ставки оказались слишком обременительными для субъектов экономики и предопределили высокий уровень их просроченной задолженности перед коммерческими банками: в течение 1994-1995гг. сумма просроченных кредитов банков возросла в 180 раз, составив в начале 1996г. 7,1 млрд др. Кроме того, сумма просроченных кредитов превосходит общий капитал банков и, в то же время, составляет в среднем 14-15% от общих активов банков. Просроченные кредиты ухудшают ликвидность банковской системы и процессы регулирования предложения денег со стороны ЦБ.

Существенные недостатки и упущения имеются также в системе кредитования коммерческих банков республики, включающей 4 этапа:

I. подача клиентом (прогнозируемым заемщиком) заявки ' и представление необходимых документов;

II. изучение клиента и составление соответствующего, заключения со стороны банка;

III. оформление кредитного и других договоров между банком и клиентом;

IV. выдача и- погашение кредита и процентов по его использованию. • •

Основным ' этапом является изучение клиента, которое осуществляется на основе критериев целенаправленности использования кредитных средств, кредитоспособности клиента и обеспеченности кредита. Однако целенаправленность кредитования изучается в основном в начальном периоде, что делает практически неконтро-

0

шруемыми . последующие направления использования федитных средств. При оценке кредитоспособности слиента рассматриваются преимущественно абсолютные токазатели его финансово-хозяйственной деятельности и ле- рассчитываются относительные коэффициенты, харак-. геризуЮщие сравнительные потенциальные возможности л финансово-экономическое состояние клиента в динамике. Поэтому в реальной жизни политическая и экономическая нестабильность внутри республики, наличие Зольшого числа недобросовестных клиентов, представ-уяющйх в банх вызывающие сомнение договоры и другие документы, а* также необходимость кредитования начи-гшощих субъектоз малого бизнеса привели к тому, что эсновным критерием кредитования стала обеспеченность кредита, в основном, в виде залога движимого и недвижимого имущества. ■ - ,

Но, несмотря на скрупулезное заполнение всех ^окументов и догсзоров, на практике коммерческие банки республики столкнулись с .серьезными проблемами по эбесйечению своевременного возврата выданных кредитов, что объясняется тем, что в условиях переживаемого физиса они недостаточно глубоко изучают эхономи-1ескую обоснованность целей использования кредитных :редств с позиций удовлетворения общественно необходимых потребностей и потенциальные возможности заем-циков по эффективному использованию и своевре-. пенному возврату кредитов, имеющих преимущественно фаткосрочный характер со сравнительна высокими реаль--1ыми процентами. В, результате выдача кредита, харак-"еризующегося- такими отличительными свойствами, как фочность, возвратность и платность, перерождается либо } 'обыкновенный акт покупки имущества, заложенного в саче-стве обеспечения возвратности кредита и перехо-унцего банку при невозвращении кредита, либо в процесс-эессрочного финансирования в известном смысле неиз-шстной финансово-экономической деятельности заем-циков. '

В третьей главе - "Направления развития Занковской кредитной политики" - рассматриваются .

основные пути дальнёйшёго. совершенствования управления банковским кредитом на современном этапе.

Отмечается-, что обеспечение стабилизации и роста национальной экономики. может быть' достигнуто только на базе ее интенсивного развития посредством крупных-вложений долгосрочного характера. В то же время, как по.казал- проведенный нами анализ,' расширение .банковского . кредита вовсе не обязательно ведет' к рорту Производственных " инвестиции и соответственно занятости, а его-сжатие (или сдерживание роста) _ отнюдь не гарантирует сокращения спекулятивной активности некоторых субъектов экономики. Осознавая это, наше государство должно оказывать сг^мое. непосредственное • воздействие на процессы" кредитования с тем, чтобы обеспечить преимущественный инвестиционный характер кредитной экспансии, позволяющий расширить производство товаров и услуг и выйти из экономического кризиса. При. .этом важно.воздействовать не только на, сам Процесс инвестирования,. но и на .формирование условий, вызывающих потребность ' в его осуществлении и ' спо-собстующих повышению мотиваций к долгосрочным.вложениям денежных средств. ' '

Для вовлечения банковского кредита в национальное -производство необходимо стимулировать рнижёние процентных ставок. по> выдаваемым кредитам и расширение долгосрочного кредитования-коммерческих банков. В' этих цёлях; на наш взгляд, государству следует:-

предоставлять «банкам существенные налоговые льготы по доходам от долгосрочных кредитов; ., • -ввёсти налоговые льготы по дохоДам от долгосрочных депозитов - и. . государственное- страхование этих" депозитов; ' , . '.*.''

ускорить Процессы -экономиче'скрй интеграции отечественных банков с зарубежными банками; " . . - снабжать коммерческих банков .долгосрочными кредитными ресурсами в рдмках государственной инвестиционной политики. • ....... ' '

- Из . отмеченных,. . предложений - особо • следует подчеркнуть^ вопрос о государственных инвестиционных^ кредитах. Необходимость разработки специальной Инвес-'

ч ' ' ' '

тиционной Программы лцбо Программы развитая приоритетных бтраслей й регионов предЬпределяется, .с одной стороны',. неудойлетворительным'состояйиём инвес тиционной сферы, а с другой,ч — задачей обеспечения упорядоченного государственного "регулирования инвести , ционными • процессами. ^нсти^уциОнальнб инвестици оиные кредиты , могут« предоставляться как - чере-контролируемые государством, так,и ,остальные коммер чес кие. банки путем проведения тендеров,- иХи конкурсов, на их., получение. При этом важнейшими источниками таких кредитов^ должны с-. гьГ-средства'от приватизации' государственной собственности и . получаемые, между нацюдные кредиты. . . . 1 .

К,роме отмечен". ¿р, автор обосновывает* целе.; •сообразность активной поДде'ржки государства такрго вида долгосрочного кредитрващя, -как ''.'долевое" гучастие коммерческих банков в1 деятельности заемщиков через при" обретение акций -или. паев ^оследнегЬ, что-увеличит возможности хозяйственных субъектов по - организации инвест^ционкой деятельности, и ипотечного. кредитова--нИя, позволяющего ,укреп^ят|> . целенаправленность и обеспеченность кредита. Весьма существенную родь в активизации^, инвестиционной " деятельности в нашей" республике' сыграет соз^ан^е на государственном уровне специального Фонда люда,е'р;кки инвестиций.'. ' , ' СреДи инструментов пр&мдгр воздействия автор предлагает ввести новые "виды кредитных потолков.■ Во-первьп£, можно установить кредитные потолки, зависящие, от с.уммь^ непогашенных кредйтов банкрв. Г}ри этом такие по,толкй^югут определятьсясв отнс^щении как кредитов ЦБ коммерческим банкам, так и "кредитов коммерческих банков остальным, субъектам экономики. В' обоих случаях плохо работающим банкам !придется совершенствовать свок>",кредртную -политику и сократить удельный .вес -просроченных .кредитов, что улучшит возвратный' характер кредита и, в конечном итоге, благотворно скажется на в£ей Экономике. • Во»вггорых, Можно ^ввести "кредктные Чюхолкис'в зависимости от величины собственных и привлеченных1 долгосрочных' средств, 'что позволит^ банкам

расширить, Масштабы кредитования в том случае, когда кредиты финансируются1 за счет долгосрочных ресурсов.

Также , большое внимание предлагается уделять . такому методу кредитования, как овердрафт. ЕГо введение, например; в веде процентных лимитов к уставному-капи-. талу, "(или собственна»)! средствам) позволит коммерческому банку более четко прогнозировать управление активами и опираться на возможность получения опредё"-леннрй стабильной суммы кредитов Центрального банка независимо' от поведения других банков (как это имеет место в процессе ч аукционных • торгов, когда ^некоторые банки вообще мо1уг не' получить кредитов ЦБ).

Результаты анализа указывают* на необходимость, внесения существенных изменений, в процессы обязател^ . ного резервировании привлеченных коммерческими банками средств. Как показывает богатый международный опыт,- именно функция регулирования кредитной экспан-. сии коммерческих банков, а не обеспечение безопасности банковской системы, является основным- назначением норм обязательны* резервов. Так,4 днижение нор"мы, например, на 1% не -влечет- за собой Заметного повышения риска банковских операций, а'увеличение на 1% не делает банковскую- систему более безопасной. В наших условиях, с -учетом также того факта, Что ситуация на' денежном . рынке находится практически' полностью под контролем Центрального банкЬ й существует необходимость; стймули-.. рования долгосрочного кредитований коммерческих бан-»ков, предлагается, • во-пёрвыХ, снизить нормы обяза. тельных резервов'до 2%,' и,' во-вторых, вообще не прц-• менять обязательное резервирование по- • отношению к депозитам долгосрочного характера. Дайные меры.позво-' лят увеличить кредитные • возможности, коммерческих ' банков и снизить "цену" привлеченныхресур^ов.

И, наконец, обосновывается, что операции Центрального банка с государственными ценными бумагами . должны-совершаться исключительно" на вторичном рынке в целях избежания прямого кредитования правительства и - исходить/ " преимущественно из соображений регулирования .банковских резервов, и только.в'ограниченных

' . ' ' * %

пределах -- .из' необходимости упорядочения рынка- государстве нных ценных бумаг." . ' (

'Основная цель предварительной • работы коммерческого банка-, предшествующей "выдаче кредита, должна заключаться, в правильном' определении кредитоспособности „заемщика и экономическрй обоснованности кредитуемого проекта. При -определении кредитоспособности

■ заемщика . целесообразно . Использовать комплексную . систему качественных й количественных показателей.

■ Прежде всего' необходимо исследовать рерсональйые • качества .заемщика, сосредоточив внимание на его порядочности', профессиональных'способностях организации и ^управления деятельностью, возрасте и состоянии-здоро-,вья. Далёе, в'процессе-изучения материально-финансового' ролож'ёния фирмы, необходимо - использовать относительные .показатели, 'платежеспособности и финансовой устойчивости, которые позволят в. сравнительйой ■ динамике ЧэцейитЬ важнейшие статистические характеристики финансово-экономической'деятельности -заемщика. Среди ' показателей, платежедпособности, коммерческим' банкагЛ рекомендуется .использовать козффицие'нты ликвидности

"и -общего '„покрытия, показателей "финансовой. ■ устой-, ^ивости -- коэффициенты собственности и оллачи-^ ваеМОсти. ' ... - -

ь Однако. показатели .кре'дитоспособнрсти не- могут применяться^ к начинающим субъектам экономики и, "в то же время} способны- существенно- меняться .в перспективе. Поэтому й целях, обеспечения своевременно^ возврата кредита необходимо тщательно исследовать также экономическую^ обоснованность направлений использования кредитных 'средств.' Не " всякая потребйость кредите должна немедленно удовлетворятся. Целью кредитований должна стать такая временная потребность в .денежных средствах, удовлетворение "которой, во-первых, вытекает из объективных'условий рбеспечения непрерывности или ■рас-ширения •. финансово-хозяйственной .' деятельности--з&емщика, и, в.о-вторых, способствует реальной стабилизации и росту национальной экономики." Кроме выяснения- целей кредитования, коммерческий/банк должен анализировать динамику спроса на продукцию избранной

заемщиком отрасли, экономическое состояние конкурентов и» перспективные возможности заемщика в данной отраслц. , , - "...

• ' В вы волахипрелложецттх. на основе1 проведенного исследования' приводятся основные заключительные обобщения, и рекомендации, по совершенствованию управления'банковским кредитом./ '• "

» ' . -* » -Основные положения диссертации отражены в следующих работах: _ , ' - • ' , 1 4

1) Кредитная пол-итика в" системе реформ. — ж. -Эконо-. мика, 1996г.; N 4-6. " , *-..*..•

2) Совершенствование 1федитно# политики комм"ерческих -банков -- ж. Деловая Армения, 1996г., N 1-3.

3) Банковский кредит и "инвестиционная1 деятельность -.Тезисы докладов • 11 -огр научного ч заседания •' профессорско-преподавательского персонала,- асйирантов и

- студентов, посвященного 20-летикг'образования ЕрЙНХ, 1995г. - 1 •

V

. ииФПФПШ -

.• Qujqfill Qpfanph UquigujGjuiGfi «PiíiGljujjhG ЦшрЦЬ 1ципш-i^upñLilQ ¿ntlpjüj'juLi'-ijG tynGni!filfUjj|iG ujGgúufG фпцпиЗ (RR Gjru рЬрпф» pbúiiijnilmGinbuujljUjG qfcnpipjniGGbpfi pbljGiijtra^qp-.miutjiuG ujumf)<5uiG¡} hujjg&uG *шшЬОш[ипип^шй ubrySu-qpft '

L^hJiutniuGpo Qi|iipüüj6 t pujlJljiu^iG фф!ф ^u¿niujJíi:p(íujG йшЦрпшйшЪ'иш^шО hfiúQiuhuipgbpli LntèiîajGc; Ьй' Ьижшрш-.

ЦЬршрш'шпрпцг^нйО ш GqG ¿1 nipjujG. rtf\uu¿uiL¡uíG ■ U шщршО-■ ßiujfiG . 2nil4iuGhpfi újigU &и1;рпЬш2ЦЬЦ2РЦшрйпф.|1и{| uii^hn'ijijujG', ujqqujjhCi ^pûniîfïl^ïi l^üJijnLgiiujdlsyJjhG. тЬашгшрС'ЬрЬ

fupüjGtkuG, fiG¿LLjh'J GuíU Gtprri~.niiïmjfiG .¿ujfiiùjqÇbpïi ^fiGujGuujUnpdujG шошЦЬ|. hniuiuLh U l)üjjniG uiryijnipûbpfv jJinbqôùujG fuGrçfipGbpp: <4bpshGGbpu p¡unu3 bG 'hi¡jGpil!U{bInnipjniGíiLi3 2">-Ljuiwt^uG НшршрЬ-pmpjnLÜGbptiG luGg&uG ujiuhtuGgGbpfrg: - , ' *

Фшитшдр Gjnipbpfi [ur.p U ЬилЗш^пг^ЗшОр i}bp|nLônLpjuiG h|iùuiû Црш .^mbGuj|unünipjniGnu3 ni.unLÚGuJutipiJb|. bG tjiapljijujliû mjuq-iitiji[iJupnipjiuG ¿ЬрпгЦиршОшЦшй .hpú^b^ci üGri npnLO, hfiúGmlfuG-. ru2iuqpmpjiuÇ bG ujpduiGiugbL- ршй^ш^й i|uipL|fi ицЬслш^шй 1|шпш-Цшрйшй hbuiiuqui ljujmujpb|ujqnpôùujû, hfiuirrjibljujjhû Цшр^шЦпрйшй quipquigúuiG uuGhpu]db2innipjujG, щЬшш^шй йшЦшрпшЦпЦ GbpqpniiS-GbpJj UJgujljgiîujG " Gujujmuil!ni[ huimniLj фпйгф ' uwbqôùujG, qpmúu^pgiüGujnnipjujG ршрЬцифЗшй L oGtihtuGpuji^bLf luqqujjhG tt|nGn¡S|il|UJjni.ú GbpriprtLÚuüjtiG qnpôumGriLpjn..GGbp|\ шЦш^'Цшдйшй L LujL ЬшрдЬрс: PuiQl|Ujj|iG Цшр^Ь ¿{ишшЦшрйшй IjtumujpbiujqnpóúuiG hbrn- Цшщ^шб 'fuGrtfipGbpfi ni.uni.úGujyfiprupjnt.Go ,"iU2fuujifltuGj?ruù 1^ш1ли1рс(Ь1 t.hujGpuii4búinif>jni.Ghi.ú ulbrtfi niGbgnr] úujljpnmGinbuujljujG шд qnpô|]Gpu]gGbpfi htuúuiijipnLú: • _ ' ' ' J • . -

RbrifiGmlio шпшдшр^тй t Цшр^шЦпрйшйршпшри^шОгвдшй Gnp |ôtiit|Gbp' Цшщфид iJtJUf}ljtuj|iG Gnp [fiúfiujGbpfi', U ицшршшг^р ujujhnLumGbph ОпрйшйЬр^ uiuhiJuiGifijuG. pi{bpr)pují[>tntujfiG Цшр1|сифр-úluG QGrúuijGúujG, щбшшЦшй ujpdbpnpbpfi hbrn .qnpóuinGnipjniGúbpfi mGg^mgúüjG U'juji. úhgngmnniúGbpfi Ьрш^шОшдйшй hbin: ■

Summary

' of Gagik Aghadjanian's, thesis entitled "The Management -of Banking Credit in the Period of Transition toward the -Market Economy (on materials of RA)" submitted for the candidate's degree in Economics.

The research paper dealer with aptual problems of-the improvement of the management of banking credit by the Central and commercial banks of RA in transition period.

The main objective of the work' is to investigate current loan management 'system and identify ways of improvement In order to achive Jthe objective the following topics would "be analised:

a) attributes, of hanking loans;'

b) strategy of loan management;

c) major flows of usage of banking loans.

The current banking system has some draVvbacks which; lead to serving of turnover mainly and serious problems on loan defaults. Taking into consideration results of the research and . requirements of this stage of economy the author proposed the following solutions to the existing problems:

- ways of decreasing of long term loans;

- increasing volume of long term loans; ~

- improvement of implementation instrtnhents of the Central b^nk; \ . . - "

- improvement of the commercial bank's lending system!

Above mentioned steps would allow banking loans to flow into national production and resolve roblems of improving of the* management of banking lending.

' t^fC