Управление процессом финансового оздоровления предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление процессом финансового оздоровления предприятия"

На правах рукописи

□□3173464

АНДРЕЕВ Сергей Владимирович

УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССОМ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере стратегических предприятий)

Специальность 08 00.05 -«Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами» - промышленность (экономические науки)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 5 ОПТ 2007

Москва - 2007

003173464

Работа выполнена в ГОУ ВПО - «Московский государственный университет

печати»

Научный руководитель -

доктор экономических наук, доцент Борисова Светлана Григорьевна

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Григорьев Владимир Викторович кандидат экономических наук, профессор Пантелеев Александр Петрович

Ведущая организация -

Институт экономики и антикризисного управления

Защита диссертации состоится 13 ноября 2007 г. в 14 00 на заседании диссертационного совета ВАК РФ К 212 147 01 при ГОУ ВПО -«Московский государственный университет печати» по адресу 125008, г. Москва, ул Михалковская, д 7

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета печати

Автореферат разослан « » октября 2007 г

Ученый секретарь

диссертационного советаК212 147 01

Мерзликина Е М

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Резкая смена экономического курса России в 90-х годах прошлого века привела к появлению большого количества неплатежеспособных предприятий, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан За период рыночных реформ многие из них были ликвидированы

В настоящее время под угрозой банкротства находится около трети стратегических предприятий и организаций страны По данным Федеральной налоговой службы России 198 из них имеют признаки банкротства, около двухсот — просроченную кредиторскую задолженность, 61 — находится в арбитражном процессе, в отношении 150 налоговыми органами вынесены и направлены на исполнение постановления о взыскании задолженности за счет их имущества

Несовершенство процедур банкротства стратегических предприятий и организаций часто приводит к их ликвидации в ходе конкурсного производства, что при определенных условиях может нанести ущерб обороноспособности и безопасности страны, поставит под угрозу здоровье, права и законные интересы граждан России Некоторые из них являются градообразующими, исчезновение одного такого предприятия означает одномоментное падение уровня жизни населения и, как следствие, рост социально-политической напряженности на значительной территории.

Банкротство хозяйствующих субъектов - это действенный, а потому широко распространенный способ борьбы с неплатежеспособностью в рыночной экономике Однако в России восстановление платежеспособности и производственно-хозяйственной деятельности организаций в процессе банкротства происходит только в 1% случаев Применение процедур банкротства к российским стратегическим предприятиями и организациям требует особой осторожности, поскольку главные причины их

неплатежеспособности имеют макроэкономическую природу Выявление всего комплекса причин неплатежеспособности указанных организаций требуется для совершенствования системы государственного регулирования их финансового оздоровления и банкротства, анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне

В то же время дискредитация института банкротства недопустима Требуется взаимное согласование макро- и микроэкономических преобразований, в результате которых центр тяжести будет смещаться с процедур ликвидации несостоятельных стратегических предприятий и организаций к мероприятиям по их финансовому оздоровлению

Все вышеизложенное свидетельствует о важности управления процессом финансового оздоровления предприятий и об актуальности и необходимости его исследования на примере стратегических предприятий

Формированию и совершенствованию методов управления финансовой устойчивостью, анализу факторов, вызывающих кризис неплатежеспособности, разработке форм и методов финансового оздоровления предприятий посвящены работы многих российских экономистов Агеева А Б , Балабанова И Т, Баканова М И, Баринова В А , Витрянского В В , Григорьева В В , Иванова Г П , Ковалева В В , Кошкина В И , Короткова Э М, Михайлова Л М , Мелкумова Я С , Негашева Е В , Панагушина В П, Прудникова Т П , Сулицкого В Н , Уткина Э А , Чепурина М Н , Шеремета А Д , Юна Г Б и др Результаты исследований этих ученых составляют основу различных методик финансового оздоровления кризисного предприятия, применяемых на практике

Проблемы предупреждения банкротства предприятий исследовались также в работах зарубежных ученых Ансоффа И , Брю С Л , Ван Хорна Дж К, Макконнелла К Р, Миллера М, Модильяни Ф и др

Если исследования по выявлению кризисного состояния российских

предприятий имели место в прошлом и проводятся в настоящее время, то анализу методов государственной поддержки и предупреждению несостоятельности, а также созданию мер, направленных на финансовое оздоровление стратегических предприятий и организаций, не уделялось достаточно внимания

Остаются не достаточно изученными проблемы анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и прогнозирования их несостоятельности, осуществления процедур досудебной санации и финансового оздоровления стратегических предприятий и организаций, их реорганизации в порядке, предусмотренном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» Актуальность, теоретическая и практическая значимость указанных проблем обусловили выбор темы диссертационной работы, предопределили ее цель, задачи и структуру исследования

Цель и задачи исследования Цель исследования состоит в разработке системы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на основе совершенствования государственного регулирования этой сферы на макроуровне и совершенствования анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования

- исследовать экономическую сущность, роль и значение финансового оздоровления и банкротства в рыночной экономике,

- дать определение «стратегических предприятий», выявить их отличительные признаки,

- уточнить основные понятия сферы финансового оздоровления стратегических предприятий,

- выявить особенности функционирования института финансового

оздоровления стратегических предприятий,

- оценить механизм государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и предложить мероприятия по повышению его эффективности,

- усовершенствовать систему государственного управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий,

- выявить недостатки в действующей нормативной базе сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,

- ориентировать методику анализа финансового состояния стратегических предприятий на выявление основных факторов развития экономического кризиса,

- исследовать причины несостоятельности стратегических предприятий,

- проанализировать методы прогнозирования несостоятельности предприятий в России и за рубежом и разработать методику прогнозирования вероятности финансовой несостоятельности стратегических предприятий,

- сформулировать и классифицировать мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий,

- разработать план финансового оздоровления стратегического предприятия

Предметом исследования является управление процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на макро- и микроуровне

Объектом исследования - сфера финансового оздоровления стратегических предприятий

В качестве базы исследования выбран ряд стратегических государственных унитарных предприятий и акционерных обществ Для одного из них - ОАО «Дубнинский машиностроительный завод» - был

разработан план финансового оздоровления Собраны и проанализованы данные из бухгалтерской отчетности и других отчетных документов за период с 2000 по 2006 годы

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения и методологические подходы к антикризисному управлению предприятиями и теории систем Они содержат ключевые положения для раскрытия сущности таких категорий как экономическая система, система управления, экономический кризис, антикризисное управление, финансовое оздоровление, банкротство и пр. Это также современные управленческие теории, использующие динамические подходы к исследованию свойств экономических систем, диалектика, общенаучные концепции, системный анализ и планирование процессов, экономико-математическое моделирование и т д

Теоретической и методологической основой исследований являются также научные труды отечественных и зарубежных экономистов в области предупреждения несостоятельности

Эмпирической и информационной базой диссертационной работы являются законодательные акты, решения и данные Росстата, Правительства РФ, Федеральной налоговой службы, Минэкономразвития, Комитета по делам о несостоятельности (банкротстве) г Москвы, а также бухгалтерская, налоговая и статистическая отчетность о результатах производственно-хозяйственной деятельности стратегических предприятий и организаций России.

Научная новизна диссертационного исследования, выносимая на защиту, состоит в следующем

- На основе критического изучения специальной литературы уточнены основные понятия, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления несостоятельных предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления и показаны

его этапы Это позволило понять сущность процесса финансового оздоровления, обозначить его особенности в отношении стратегических предприятий и определить основные направления совершенствования государственного управления указанным процессом

- Для более четкого определения объекта данного исследования впервые сформулировано понятие «стратегических предприятий», определены их главные отличительные признаки - государственная форма собственности, стратегический характер продукции (работ, услуг) и присутствие в перечне, утверждаемом указом Президента РФ

- Выявлены наиболее существенные негативные тенденции и явления, происходящие в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий России, которые были учтены в разработке мер государственного регулирования данной сферы

- Дана сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом, которая позволила выявить недостатки в организационной структуре субъекта российского механизма государственного регулирования указанной сферой

- Сделан вывод о низкой эффективности функционирования механизма государственного регулирования в сфере финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий, предложена система государственного управления указанной сферой, включающая следующие подсистемы, мониторинг финансового состояния, финансовое, организационное, правовое и методическое обеспечение

- В рамках реализации предложенной системы государственного управления процессом финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий разработан комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности, приведены конкретные формулировки статей ряда нормативных актов.

- Уточнена методика анализа финансового состояния стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса

- Выявлены и классифицированы основные причины несостоятельности стратегических предприятий, их анализ позволил сформулировать адекватные мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий

- Разработана методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, которая позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на стратегическом предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.

- Сформулированы и классифицированы мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.

- Предложен детальный план финансового оздоровления стратегических предприятий

Теоретическая значимость работы определяется актуальностью рассмотренных в диссертационном исследовании проблем и степенью обоснованности содержащихся в нем положений, выводов и рекомендаций Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы Правительством РФ в процессе совершенствования существующего государственного механизма финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования, концептуальные положения и практические рекомендации могут быть использованы в качестве теоретической и методологической основы для повышения эффективности использования форм и методов государственной поддержки российских стратегических предприятий, в анализе их финансового состояния, а также для

совершенствования планирования процессов финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы использовались в учебном процессе и докладывались на конференциях, симпозиумах, научно-практических совещаниях, в частности, в Академии ФСБ России, Институте повышения квалификации при РАГС, ВЗФЭИ, ФНС, Комитете по делам о несостоятельности города Москвы, Федеральном агентстве по промышленности РФ

Разработанный в ходе данного исследования план финансового оздоровления стратегического предприятия был применен в ОАО «Дубнинский машиностроительный завод»

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы из 217 наименований, четырех приложений Работа содержит 161 страницу основного текста, включая 6 таблиц, 15 рисунков

Структура Введение

Глава 1 Теоретические основы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий

1 1. Основные понятия управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий

1 2 Сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом

1 3 Система государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства российских стратегических предприятий 1.4 Совершенствование нормативно-правовой базы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий РФ Выводы по первой главе

Глава 2. Исследование и совершенствование методик анализа финансового

состояния и прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий

2 1. Методика анализа финансового состояния несостоятельных стратегических предприятий

2 2 Основные причины несостоятельности стратегических предприятий

2 3 Методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий

Выводы по второй главе

Глава 3 Планирование процесса финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий

3 1 Основные методические положения планирования финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий

3 2 Структура и содержание плана финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий 3 3. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельных стратегических предприятий

3 4 План финансового оздоровления стратегического предприятия -ОАО «Дубнинский машиностроительный завод» Выводы по третьей главе Заключение

Библиографический список использованной литературы Приложения

Публикации. По теме диссертации опубликованы 4 научные работы, раскрывающие основное содержание исследования, общим объемом 2,5 печатных листа

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, определены цель и задачи работы, ее структура, сформулированы объект,

предмет и база научного исследования, обоснована научная новизна и практическая значимость работы, приведены сведения об апробации результатов исследования и публикациях по теме диссертации

Первая группа проблем связана с исследованием теоретических основ управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий

В диссертационной работе уточнены и дополнены формулировки основных понятий, связанных с проблемой финансового оздоровления предприятий, таких как «ликвидность», «платежеспособность», «план финансового оздоровления предприятия» Подробно описаны три стадии неплатежеспособности несостоятельного предприятия (скрытая неплатежеспособность, финансовая неустойчивость и банкротство) и сформулированы мероприятия по каждому из трех этапов финансового оздоровления несостоятельного предприятия (устранение

неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия в долгосрочной перспективе)

Поскольку объектом исследования выбрана сфера финансового оздоровления стратегических предприятий, в работе дано их определение А именно - стратегическими признаются государственные унитарные предприятия и акционерные общества, находящиеся полностью или частично в государственной собственности, производящие продукцию (работы, услуги), имеющую стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан страны и состоящие в перечне, утвержденном Указом Президента РФ № 1009 от 04 августа 2004 года Акцентировано внимание на необходимости уточнения правительственного перечня стратегических предприятий и акционерных обществ, в отношении которых применяются специальные правила банкротства

Рассмотрены особенности финансового оздоровления стратегических

предприятий, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления

Исследована экономическая сущность, роль и эффективность функционирования существующего института банкротства в России и сделан вывод о том, что в настоящее время механизм государственного регулирования данной сферы экономики функционирует неэффективно, его влияние на процессы финансового оздоровления несостоятельных предприятий, в том числе стратегических, незначительно. Это подтверждается приведенными в диссертации статистическими данными по финансовому оздоровлению несостоятельных предприятий.

Государственные органы управления осуществляют в сфере финансового оздоровления и банкротства только законодательную, фискальную и регистрационную функции Законодательная функция осуществляется Министерством экономического развития и торговли РФ. Она сводится к подготовке законопроектов Основной целью Федеральной налоговой службы России является снижение объема просроченной обязательной задолженности, которое осуществляется путем банкротства отечественных производственных предприятий и их ликвидации В результате чего резко сокращается их количество Федеральная регистрационная служба России занимается регистрацией саморегулирующих организаций арбитражных управляющих

В диссертации сделан вывод об отсутствии эффективной государственной экономической политики в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий Приведены следующие главные аргументы

- отсутствие единого государственного регулирующего центра для координации деятельности государственных органов управления указанной сферы экономики, контроля и надзора за всеми ее участниками,

- мониторинг финансового состояния стратегических предприятий не дает полной и достоверной информации о данной сфере экономики,

- не снижающаяся в течение многих лет доля просроченной обязательной задолженности,

- подавляющее большинство арбитражных дел - это конкурсное производство, т е ликвидация предприятий,

- отсутствие механизма финансового оздоровления стратегических предприятий, как следствие — низкая доля процедур финансового оздоровления стратегических предприятий,

- наличие фактов криминального захвата стратегических предприятий (только в г Москве за последние три года зарегистрировано около 1500 захватов предприятий, в т ч стратегических)

Показано, что существующая Правительственная комиссия по обеспечению реализации мер по предупреждению банкротства стратегических предприятий и организаций, собирающаяся один раз в квартал, не решает всех проблем в указанной сфере

Для устранения вышеприведенных негативных тенденций и явлений в сфере несостоятельности стратегических предприятий и усиления роли государства в диссертации предлагается создать систему государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий с единым постоянно действующим государственным органом власти в сфере финансового оздоровления и банкротства Она состоит из следующих подсистем мониторинга финансового состояния стратегических предприятий, организационного, финансового, правового, методического и информационного обеспечения процесса финансового оздоровления стратегических предприятий На рис 1 схематично представлена структура этой системы На рис 2 в качестве примера приведены основные функции подсистемы мониторинга финансового состояния стратегических предприятий

Рис. 1 Системы государственного управления финансового оздоровления и банкротства

Рис 2 Структура подсистемы мониторинга стратегических предприятий

Центром указанной системы является Федеральное агентство по финансовому оздоровлению и банкротству, в состав которого входят профильные управления мониторинга, финансовое, правовое, организационное, надзорное и методическое, а также управляющая компания и инвестиционный фонд В работе дано описание функций и задач этих управлений

В случае реализации указанной системы государственного управления сфера финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, во-первых, будет базироваться на существующих правовых положениях о несостоятельности (действующих арбитражных процедурах наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства с некоторой корректировкой), во-вторых, ее основной целью станет финансовое оздоровление стратегических предприятий, а не их ликвидация, и, в-третьих, в ней будут реапизовываться государственные, а не личные интересы

В рамках реализации разработанной системы государственного управления в работе предлагается комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности по ряду направлений

1) создание нормативной базы для разработки и внедрения системы государственного управления сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,

2) совершенствование законодательства в области надзора и контроля за деятельностью арбитражных управляющих, их саморегулируемых организаций и государственных органов управления в сфере финансового оздоровления и банкротства,

3) повышение уровня контроля и ответственности работников арбитражных судов, ведущих дела о банкротстве стратегических предприятий,

4) формирование правовых актов по созданию единого государственного исполнительного органа, регулирующего сферу финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,

5) совершенствование содержательных аспектов действующего законодательства о несостоятельности, касающихся вопросов активизации финансового оздоровления стратегических предприятий; повышения ответственности участников арбитражного процесса о банкротстве, упрощения процедур возмещения ущерба, причиненного действиями (или бездействием) участников арбитражного процесса, координации деятельности заинтересованных государственных органов власти в арбитражных процессах, оценки и реализации имущества несостоятельных стратегических предприятий, находящихся в арбитражных процессах, определения порядка уплаты текущих платежей во внешнем управлении, решения проблемы оспаривания сделок и привлечения менеджмента должника к субсидиарной или имущественной ответственности, совершенствования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий,

6) совершенствование норм уголовного и административного законодательства Российской Федерации, устанавливающих ответственность в сфере финансового оздоровления и банкротства для всех участников арбитражного процесса по следующим преступлениям и правонарушениям фиктивное и преднамеренное банкротство, а также неправомерные действия при банкротстве,

7) приведение в соответствие с законодательством о несостоятельности положений гражданского и бюджетного законодательства Российской Федерации, касающихся очередности удовлетворения требований кредиторов, в том числе залоговых кредиторов, а также мер принуждения должника по возврату обязательной задолженности и других положений

В диссертации приведены конкретные формулировки по ряду

законодательных актов, которые позволяют значительно усовершенствовать нормативно-правовую базу финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий

Реализация системы государственного управления сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий также предполагает совершенствование форм и методов государственного регулирования данной сферы В диссертации в качестве одной из таких форм предложено разработать и принять федеральную целевую программу финансового оздоровления стратегических предприятий, предусмотрев в ней правовые, экономические, управленческие, финансовые и инновационные мероприятия Отдельным разделом этой программы является подпрограмма реструктурирования стратегических предприятий, направленная на выпуск инновационной продукции мирового уровня В ней следует предусмотреть создание необходимых условий эффективного функционирования стратегических предприятий уменьшение налогового «бремени», обеспечение государственного оборонного заказа для оптимальной загрузки оборонных мощностей, снижение (или компенсация) процентной ставки по кредитам, реализация мероприятий по защите стратегических предприятий от захватов, снижение уровня коррупции, введение более полных налоговых льгот по капитальным затратам на обновление основных средств, внедрение мер по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, формирование системы отраслевых экономических индикаторов, создание инфраструктуры для внедрения в производство инновационной продукции и пр

Вторая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана с исследованием и совершенствованием методик финансового состояния и прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий в Российской Федерации

Исходя из того, что план финансового оздоровления предприятия

базируется на результатах анализа его финансового состояния, в работе предложена методика финансового анализа стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса Результаты указанного анализа являются исходным материалом для формирования мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий

Методика проведения анализа финансового состояния стратегического предприятия включает три этапа анализа 1) предварительная диагностика структурного изменения имущества и капитала стратегического предприятия; 2) расчет и анализ финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, 3) обобщающая оценка финансового состояния стратегического предприятия В диссертации подробно описаны эти этапы анализа финансового состояния стратегического предприятия

В процессе диссертационного исследования выявлены основные причины несостоятельности стратегических предприятий Они классифицированы по отношению к предприятию на внешние и внутренние

К внешним причинам несостоятельности стратегических предприятий отнесены общенациональный экономический кризис 90-х годов прошлого столетия, отсутствие государственных заказов, взаимные неплатежи, чрезмерная налоговая нагрузка, коррупция в судебных сферах и исполнительных органах государственного предприятия, несовершенство законодательной базы по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, слабая антимонопольная политика, высокий уровень организованной преступности

Внутренние причины несостоятельности стратегических предприятий поделены на пять групп' неконкурентная позиция стратегического предприятия, несоблюдение принципов эффективной деятельности предприятия, отсутствие необходимых и низкая степень использования имеющихся ресурсов, отсутствие эффективной маркетинговой политики и

слабое финансовое управление В каждой из указанных групп выявлены и сформулированы специфические причины Так в состав первой группы включены следующие причины низкая рентабельность, низкий уровень инвестиционной привлекательности, устаревшие технология и организация производства, малая доля рынка, слабая репутация и отсутствие имиджа на отечественной и зарубежном рынках, неэффективное управление со стороны курирующих государственных органов управления, недостаточная квалификация менеджмента

На базе отечественном и зарубежного опыта в работе предложена методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, основанная на построении многофакторной экономико-математической модели

5

# = 1>Л>

(»1

где Н — параметр, характеризующий уровень состоятельности стратегического предприятия, а, а5 - коэффициенты корреляции при основных факторах, характеризующих уровень состоятельности стратегического предприятия;

XI - коэффициент текущей ликвидности оцениваемого предприятия, х2 - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными

средствами, х3 - коэффициент автономии,

Х4 - коэффициент, характеризующий соотношение собственного и

заемного капитала (финансовый рычаг), х5 - коэффициент, характеризующий соотношение прибыли к

суммарным активам Выбор данных параметров для прогнозной модели обусловлен тем, что эти параметры характеризуют основные факторы финансовой устойчивости

стратегических предприятий Это ликвидность текущих активов предприятия (х^, степень обеспеченности основных оборотных активов собственными источниками финансирования (х2), величина собственных средств предприятия (х3), степень финансовой устойчивости предприятия (Х4) и, наконец, рентабельность активов предприятия, которая характеризует эффективность использования активов стратегического предприятия

Оценка параметров данной модели производится исходя из многомерной (несколько десятков) выборки финансовых параметров, характеризующих деятельность однородных стратегических предприятий Оценку можно производить с помощью стандартных компьютерных программ Однако сложность расчетов заключается в поиске «открытых» данных о финансовом состоянии стратегических предприятий Для того чтобы прогнозировать несостоятельность отечественных стратегических предприятий, необходимо сформировать несколько отраслевых моделей, рассчитать для каждой отрасли нормативные уровни состоятельности стратегических предприятий (Н„ор„) Для оценки уровня состоятельности конкретного стратегического предприятия следует определить его индивидуальный уровень состоятельности (Н1), подставив значения Х1 х5 в расчетную отраслевую модель, и сравнить с нормативной величиной (Н„орм) Если индивидуальный параметр (НО будет много ниже нормативного, то уровень финансовой состоятельности стратегического предприятия признается низким.

Третья группа проблем, исследованных в работе, направлена на разработку методических положений по совершенствованию планирования финансового оздоровления стратегических предприятий и подтверждению достоверности этих методических положений

План финансового оздоровления является эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в

соответствии с потребностями рынка Его основные цели - восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника

План финансового оздоровления стратегического предприятия выполняет ряд функций.

• во-первых, он используется для разработки и реализации мер по восстановлению платежеспособности и конкурентных преимуществ стратегического предприятия, появляется возможность тщательно продумать и сформулировать стратегию и тактику предприятия, а значит, избежать в определенной степени серьезных ошибок при реформировании этого предприятия,

• во-вторых, план - инструмент, с помощью которого кредиторы-инвесторы и другие пользователи плана финансового оздоровления могут оценить текущее и будущее финансовое состояние стратегического предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации данного плана,

• в-третьих, план - основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство Если инвестор не будет представлять стратегию и тактику развития предприятия и не будет уверен в эффективности инвестиций и коммерческой привлекательности, то он не станет вкладывать финансовые средства в стратегическое предприятие,

• в-четвертых, план - мощный рекламный материал, позволяющий создать ощущение основательности и солидности предполагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного стратегического предприятия,

• в-пятых, план - мобилизующий инструмент его реализация обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по реформированию стратегического предприятия, что служит дополнительной гарантией эффективности этих действий

Перечисленные выше функции плана финансового оздоровления стратегического предприятия не исчерпывают весь их перечень, однако они свидетельствуют о важности этого документа и значительной роли его в реформировании несостоятельных предприятий и оздоровлении экономики страны

Если исследовать сферы применения плана финансового оздоровления в антикризисном управлении, то можно отметить, что данный план может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления И если цель планов, разработанных на разных этапах антикризисного управления, одна -восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности, то содержание планов финансового оздоровления на этих этапах различно

В диссертации формулируются принципы разработки планов финансового оздоровления и раскрывается их содержание на разных этапах арбитражного процесса

Анализ литературы по планированию процесса финансового оздоровления, а также собственный опыт разработки и сопровождения планов финансового оздоровления стратегических предприятий позволил автору предложить следующую структуру плана финансового оздоровления стратегических предприятий.

Титульный лист

Раздел 1. Выводы

Раздел 2 Общая характеристика предприятия

Раздел 3 Финансовое и технико-экономическое состояние предприятия

Раздел 4 Оценка причин неплатежеспособности

Раздел 5. Маркетинг (товары и услуги, поставщики и потребили, сбыт, конкуренты, план маркетинга)

Раздел 6 План производства (производственная программа, план продаж, потребность в основных фондах, расчет потребности в работниках и заработной плате, смета расходов и калькуляция себестоимости продукции, потребность в дополнительных инвестициях)

Раздел 7 Реструктурирование предприятия (в том числе изменение производственной и организационной структуры управления)

Раздел 8 Реструктурирование дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Раздел 9 Мероприятия финансового оздоровления Раздел 10 Финансовый план

Раздел 11 График погашения кредиторской задолженности Раздел 12 Программа реализации плана финансового оздоровления Приложения

В диссертационном исследовании представлена классификация мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, включающая в себя десятки мероприятий по совершенствованию маркетинговой и производственной политики, по оптимизации структуры активов и пассивов, реструктурированию дебиторской и кредиторской задолженности

В целях апробации методических положений по формированию плана финансового оздоровления, изложенных в работе, в третьей главе разработан и внедрен план финансового оздоровления конкретного стратегического предприятия — ОАО «Дубнинский машиностроительный завод» Тем самым подтверждена адекватность и достоверность предложенных автором методических положений по формированию плана финансового оздоровления стратегических предприятий.

В заключении подведены итоги и сформулированы основные выводы и предложения, вытекающие из проведенного исследования, обобщены главные существенные результаты, полученные в работе

По теме диссертации опубликованы следующие работы

1 Андреев С В К вопросу прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий // Экономические аспекты рыночных преобразований Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов -М ИПК госслужбы, 2005 -С 41-46 (0,3 п. л)

2 Андреев С В Государственная поддержка процесса финансового оздоровления стратегических предприятий // Материалы ежегодной научно-практической конференции студентов и аспирантов Часть 1 - M Институт экономики и антикризисного управления, 2006 - С 6-20 (0,8 п л ).

3. Андреев С В Особенности осуществления финансового оздоровления и банкротства в России и за рубежом // Собственность и рынок - 2006 -№2 - С 18-23 (0,8 п л)

4 Андреев C.B. Концепция анализа финансового состояния несостоятельных предприятий // Управление риском - 2007 - № 3 - С 41-46 (0,6 п л)

Подписано в печать 08 10 2007 г

Формат 60x84/16 Уел Печ л 15 Тираж 100 экз Заказ №Ц¥/263 Отпечатано в РИО Московского государственного университета печати 127550, г Москва, ул Прянишникова, д 2 а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Андреев, Сергей Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Основные понятия управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий

1.2. Сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом

1.3. Система государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства российских стратегических предприятий.

1.4. Совершенствование нормативно-правовой базы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий

Выводы по первой главе.

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИК АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Методика анализа финансового состояния несостоятельных стратегических предприятий.

2.2. Основные причины несостоятельности стратегических предприятий

2.3. Методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий.

Выводы по второй главе.

Глава 3. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1. Основные методические положения планирования финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий

3.2. Структура и содержание плана финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий.

3.3. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельных стратегических предприятий.

3.4. План финансового оздоровления стратегического предприятия ОАО «Дубнинский машиностроительный завод»

Выводы по третьей главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом финансового оздоровления предприятия"

Актуальность темы исследования. Резкая смена экономического курса России в 90-х годах прошлого века привела к появлению большого количества неплатежеспособных предприятий, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан. За период рыночных реформ многие из них были ликвидированы.

В настоящее время под угрозой банкротства находится около трети стратегических предприятий и организаций страны. По данным Федеральной налоговой службы России 198 из них имеют признаки банкротства, около двухсот - просроченную кредиторскую задолженность, 61 - находится в арбитражном процессе, в отношении 150 налоговыми органами вынесены и направлены на исполнение постановления о взыскании задолженности за счет их имущества.

Несовершенство процедур банкротства стратегических предприятий и организаций часто приводит к их ликвидации в ходе конкурсного производства, что при определенных условиях может нанести ущерб обороноспособности и безопасности страны, поставит под угрозу здоровье, права и законные интересы граждан России. Некоторые из них являются градообразующими, исчезновение одного такого предприятия означает одномоментное падение уровня жизни населения и, как следствие, рост социально-политической напряженности на значительной территории.

Банкротство хозяйствующих субъектов - это действенный, а потому широко распространенный способ борьбы с неплатежеспособностью в рыночной экономике. Однако в России восстановление платежеспособности и производственно-хозяйственной деятельности организаций в процессе банкротства происходит только в 1% случаев. Применение процедур банкротства к российским стратегическим предприятиями и организациям требует особой осторожности, поскольку главные причины их неплатежеспособности имеют макроэкономическую природу. Выявление всего комплекса причин неплатежеспособности указанных организаций требуется для совершенствования системы государственного регулирования их финансового оздоровления и банкротства, анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне.

В то же время дискредитация института банкротства недопустима. Требуется взаимное согласование макро- и микроэкономических преобразований, в результате которых центр тяжести будет смещаться с процедур ликвидации несостоятельных стратегических предприятий и организаций к мероприятиям по их финансовому оздоровлению.

Все вышеизложенное свидетельствует о важности управления процессом финансового оздоровления предприятий и об актуальности и необходимости его исследования на примере стратегических предприятий.

Формированию и совершенствованию методов управления финансовой устойчивостью, анализу факторов, вызывающих кризис неплатежеспособности, разработке форм и методов финансового оздоровления предприятий посвящены работы многих российских экономистов: Агеева А.Б., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Баринова В.А., Витрянского В.В., Григорьева В.В., Иванова Г.П., Ковалева В.В., Кошкина В.И., Короткова Э.М., Михайлова JI.M., Мелкумова Я.С., Негашева Е.В., Панагушина В.П., Прудникова Т.П., Сулиц-кого В.Н., Уткина Э.А., Чепурина М.Н., Шеремета А.Д., Юна Г.Б. и др. Результаты исследований этих ученых составляют основу различных методик финансового оздоровления кризисного предприятия, применяемых на практике.

Проблемы предупреждения банкротства предприятий исследовались также в работах зарубежных ученых: Ансоффа И., Брю С. Д., Ван Хорна Дж. К., Макконнелла К. Р., Миллера М., Модильяни Ф. и др.

Если исследования по выявлению кризисного состояния российских предприятий имели место в прошлом и проводятся в настоящее время, то анализу методов государственной поддержки и предупреждению несостоятельности, а также созданию мер, направленных на финансовое оздоровление стратегических предприятий и организаций, не уделялось достаточно внимания.

Остаются не достаточно изученными проблемы анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и прогнозирования их несостоятельности, осуществления процедур досудебной санации и финансового оздоровления стратегических предприятий и организаций, их реорганизации в порядке, предусмотренном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Актуальность, теоретическая и практическая значимость указанных проблем обусловили выбор темы диссертационной работы, предопределили ее цель, задачи и структуру исследования.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке системы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на основе совершенствования государственного регулирования этой сферы на макроуровне и совершенствования анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования:

- исследовать экономическую сущность, роль и значение финансового оздоровления и банкротства в рыночной экономике;

- дать определение «стратегических предприятий», выявить их отличительные признаки;

- уточнить основные понятия сферы финансового оздоровления стратегических предприятий;

- выявить особенности функционирования института финансового оздоровления стратегических предприятий;

- оценить механизм государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и предложить мероприятия по повышению его эффективности;

- усовершенствовать систему государственного управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий;

- выявить недостатки в действующей нормативной базе сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий;

- ориентировать методику анализа финансового состояния стратегических предприятий на выявление основных факторов развития экономического кризиса;

- исследовать причины несостоятельности стратегических предприятий;

- проанализировать методы прогнозирования несостоятельности предприятий в России и за рубежом и разработать методику прогнозирования вероятности финансовой несостоятельности стратегических предприятий;

- сформулировать и классифицировать мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий;

- разработать план финансового оздоровления стратегического предприятия.

Предметом исследования является управление процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на макро- и микроуровне.

Объектом исследования - сфера финансового оздоровления стратегических предприятий.

В качестве базы исследования выбран ряд стратегических государственных унитарных предприятий и акционерных обществ. Для одного из них - ОАО «Дубнинский машиностроительный завод» - был разработан план финансового оздоровления. Собраны и проанализованы данные из бухгалтерской отчетности и других отчетных документов за период с 2000 по 2006 годы.

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения и методологические подходы к антикризисному управлению предприятиями и теории систем. Они содержат ключевые положения для раскрытия сущности таких категорий как экономическая система, система управления, экономический кризис, антикризисное управление, финансовое оздоровление, банкротство и пр. Это также современные управленческие теории, использующие динамические подходы к исследованию свойств экономических систем, диалектика, общенаучные концепции, системный анализ и планирование процессов, экономико-математическое моделирование и т. д.

Теоретической и методологической основой исследований являются также научные труды отечественных и зарубежных экономистов в области предупреждения несостоятельности.

Эмпирической и информационной базой диссертационной работы являются законодательные акты, решения и данные Росстата, Правительства РФ, Федеральной налоговой службы, Минэкономразвития, Комитета по делам о несостоятельности (банкротстве) г. Москвы, а также бухгалтерская, налоговая и статистическая отчетность о результатах производственно-хозяйственной деятельности стратегических предприятий и организаций России.

Научная новизна диссертационного исследования, выносимая на защиту, состоит в следующем:

- На основе критического изучения специальной литературы уточнены основные понятия, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления несостоятельных предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления и показаны его этапы. Это позволило понять сущность процесса финансового оздоровления, обозначить его особенности в отношении стратегических предприятий и определить основные направления совершенствования государственного управления указанным процессом.

- Для более четкого определения объекта данного исследования впервые сформулировано понятие «стратегических предприятий», определены их главные отличительные признаки - государственная форма собственности, стратегический характер продукции (работ, услуг) и присутствие в перечне, утверждаемом указом Президента РФ.

- Выявлены наиболее существенные негативные тенденции и явления, происходящие в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий России, которые были учтены в разработке мер государственного регулирования данной сферы.

- Дана сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом, которая позволила выявить недостатки в организационной структуре субъекта российского механизма государственного регулирования указанной сферой.

- Сделан вывод о низкой эффективности функционирования механизма государственного регулирования в сфере финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий, предложена система государственного управления указанной сферой, включающая следующие подсистемы: мониторинг финансового состояния, финансовое, организационное, правовое и методическое обеспечение.

- В рамках реализации предложенной системы государственного управления процессом финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий разработан комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности, приведены конкретные формулировки статей ряда нормативных актов.

- Уточнена методика анализа финансового состояния стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса.

- Выявлены и классифицированы основные причины несостоятельности стратегических предприятий, их анализ позволил сформулировать адекватные мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.

- Разработана методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, которая позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на стратегическом предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.

- Сформулированы и классифицированы мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.

- Предложен детальный план финансового оздоровления стратегических предприятий.

Теоретическая значимость работы определяется актуальностью рассмотренных в диссертационном исследовании проблем и степенью обоснованности содержащихся в нем положений, выводов и рекомендаций. Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы Правительством РФ в процессе совершенствования существующего государственного механизма финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий.

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования, концептуальные положения и практические рекомендации могут быть использованы в качестве теоретической и методологической основы для повышения эффективности использования форм и методов государственной поддержки российских стратегических предприятий, в анализе их финансового состояния, а также для совершенствования планирования процессов финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий.

Основные положения диссертационной работы использовались в учебном процессе и докладывались на конференциях, симпозиумах, научно-практических совещаниях, в частности, в Академии ФСБ России, Институте повышения квалификации при РАГС, ВЗФЭИ, ФНС, Комитете по делам о несостоятельности города Москвы, Федеральном агентстве по промышленности РФ.

Разработанный в ходе данного исследования план финансового оздоровления стратегического предприятия был применен в ОАО «Дубнинский машиностроительный завод».

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Андреев, Сергей Владимирович

Выводы по третьей главе

В результате проведенных в третьей главе исследований нами сформулированы следующие выводы и предложения.

1. Определение плана финансового оздоровления, которое приводится в данном разделе диссертации, а также формулировки цели и принципов его разработки и его функций позволяют уточнить методологические положения разработки и реализации плана финансового оздоровления стратегических предприятий.

2. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий по отдельным этапам (процедурам) арбитражного управления и по направлениям деятельности предприятия позволяет упростить процесс планирования финансового оздоровления стратегических предприятий и повысить его эффективность.

3. Вышеприведенные результаты исследований, а также предполагаемые в данном разделе диссертации состав и описание отдельных разделов плана финансового оздоровления являются основными составляющими методики разработки плана финансового оздоровления стратегических предприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования были сформулированы следующие выводы и предложения.

1. Анализ влияния существующего механизма государственного регулирования на ситуацию в сфере финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий показывает, что это влияние незначительное. Основной целью уполномоченного государственного органа в этой сфере экономики (Федеральной налоговой службы) в настоящее время является снижение объема просроченной обязательной задолженности, которое осуществляется путем банкротства отечественных производственных предприятий и их ликвидации. В результате этого резко уменьшается доля отечественных производственных предприятий и снижается будущая налоговая база, что, в свою очередь, приводит к снижению темпов роста экономики страны.

Основной целью регулирующего органа в этой сфере (Федеральной службы регистрации) является регистрация саморегулирующих организаций арбитражных управляющих. Кроме этого, Министерство экономического развития РФ осуществляет подготовку законопроектов в этой сфере экономики. Таким образом, исполнительные государственные органы управления в сфере финансового оздоровления и банкротства осуществляют лишь три функции: возврат просроченной обязательной задолженности, регистрирующую и законодательную. А такие важные для государства регулирующие эту сферу функции как мониторинг и диагностика стратегических предприятий, их реструктурирование и финансовое оздоровление, создание оптимальных условий их эффективного функционирования, координация деятельности государственных органов управления в этой сфере экономики, а также эффективный контроль и надзор за участниками этой сферы экономики не осуществляются.

2. Следствием неэффективного государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства является не снижающаяся уже в течение многих лет доля просроченной обязательной задолженности подавляющего большинства апробированных дел - это конкурсное производство, т.е. ликвидация предприятий, отсутствие механизма финансового оздоровления стратегических предприятий, резкое увеличение количества криминальных случаев захвата стратегических предприятий через процедуру банкротства (только по Москве за последние 3 года зарегистрировано около 1500 захватов предприятий, в т.ч. стратегических), не снижающаяся в течение уже многих лет доля убыточных производственных предприятий и, в конце концов, недостаточные темпы роста экономического развития страны.

3. В целях повышения эффективности государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства в диссертации предлагается в ближайшие годы разработать и реализовать Национальную программу финансового оздоровления стратегических предприятий, в которой необходимо предусмотреть законодательные, финансовые и организационно-управленческие мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических мероприятий в стране. Основные положения этой программы в диссертации представлены.

4. В целях повышения эффективности существующего механизма финансового оздоровления и банкротства предлагаем внедрить в стране современную систему государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, включающую правовую, организационную, финансовую, информационную и методическую составляющие и функционирующую под управлением единого государственного регулирующего органа. Концепция этой системы также в диссертации представлена.

5. В диссертации уточнены и дополнены формулировки основных понятий и методических положений, связанных с проблемой финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, таких как «ликвидность», «платежеспособность», «финансовое оздоровление предприятия», план финансового оздоровления предприятия». Уточнение и дополнение этих понятий позволяет более глубоко разобраться в сути и особенностях процесса финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и дать рекомендации по его совершенствованию.

6. На основе анализа отечественного и зарубежного опыта финансового оздоровления и банкротства несостоятельных предприятий в диссертации выявлены существенные негативные явления и процессы, имеющиеся в нашей стране, а также основные причины несостоятельности отечественных стратегических предприятий.

7. В диссертации разработана методика анализа финансового состояния стратегического предприятия, которая включает комплексное рассмотрение основных элементов хозяйственной деятельности предприятия: производственную программу и ее соответствие маркетинговой стратегии предприятия; состава и квалификации персонала и нацеленность его на достижение стратегических, тактических и оперативных целей стратегического предприятия; состояние основных средств и степень их использования; структуру и объем материальных ресурсов и степень их оборачиваемости, а также выявление причин несостоятельности анализа финансовых показателей, характеризующих ликвидность, деловую активность, финансовую устойчивость и рентабельность стратегического предприятия.

8. В работе выявлены и раскрыты основные причины несостоятельности стратегических предприятий: отсутствие или недостаточные объемы гос-оборонзаказа и одновременно значительные финансовые затраты на поддержание интеллектуального, технического и экономического потенциала стратегических предприятий в мобилизационном состоянии; отсутствие адекватных законодательных актов по финансовому оздоровлению стратегических предприятий; низкая квалификация управленческого персонала, отсутствие у него достаточных финансовых средств и полномочий по использованию и распоряжению федеральным имуществом стратегических предприятий; значительный (доходящий до 80%) износ основных средств и отсталая технология производства; резкий рост цен на электричество, топливо и другие энергоресурсы из-за слабой антимонопольной политики; неэффективная система управления стратегическими предприятиями; отсутствие активной маркетинговой, финансовой и инновационной политики и другие причины. Выявление этих причин позволяет сформулировать соответствующие мероприятия по финансовому оздоровлению предприятий.

9. Анализ методов и прогнозирования несостоятельности предприятий, применяемых в нашей стране и за рубежом, позволил нам предложить методику прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, основанной на использовании пятифакторной регрессионной модели, в которой настоящий и будущий уровни состоятельности предприятия определяется в зависимости от настоящих и прогнозных уровней основных финансовых параметров: уровней коэффициентов текущей ликвидности; обеспеченности запасов и затрат собственными средствами стратегического предприятия, коэффициента автономии и коэффициента, характеризующего соотношение собственного и заемного капитала, а также в зависимости от уровня коэффициента, характеризующего соотношение прибыли и суммарных активов стратегического предприятия. Данная методика позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.

10. В диссертационном исследовании сделана попытка усовершенствования процесса планирования финансового оздоровления стратегических предприятий, в частности, сформулированы функции плана финансового оздоровления стратегического предприятия; уточнены меры финансового оздоровления стратегических предприятий, находящихся на разных этапах арбитражного процесса: досудебной санации, наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении и конкурсном производстве; сформулированы принципы разработки и реализации планов финансового оздоровления; приведен состав плана и дано краткое содержание отдельных разделов плана финансового оздоровления, дана классификация мероприятий финансового оздоровления стратегических предприятий.

11. Выполненные в процессе диссертационного исследования экспериментальные расчеты по разработке плана финансового оздоровления стратегического предприятия - ОАО Дубнинский машиностроительный завод -позволили сделать вывод о том, что этот план эффективен. Это свидетельствует о том, что сформулированные в диссертации методические положения по финансовому оздоровлению и банкротству стратегических предприятий теоретически обоснованы, соответствуют реальным современным условиям функционирования стратегических предприятий и могут быть широко использованы в оборонной промышленности.