Управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в черной металлургии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферата нет :(
Ученая степень
кандидата экономических наук
Автор
Титчев, Алексей Владимирович
Место защиты
Москва
Год
2002
Шифр ВАК РФ
08.00.05

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Титчев, Алексей Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОЗДАНИЕ ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННЫХ АГРЕГАТОВ.

1.1. Инновационная деятельность в черной металлургии и оценка экономического значения опытно-промышленных агрегатов в реализации инноваций.

1.2. Основные принципы управления привлечением инновационных инвестиций в рыночных условиях.

ВЫВОДЫ.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ НА ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННОЙ СТАДИИ ИННОВАЦИОННОГО ЦИКЛА.

2.1. Основополагающие принципы и методические особенности оценки эффективности затрат на опытно-промышленные агрегаты (ОПА).

2.2. Аналитическая оценка факторов и условий, определяющих эффективность инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

ВЫВОДЫ.

ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОЗДАНИЕ ОПЫТНО-ПРОМЫШЛЕННЫХ АГРЕГАТОВ.

3.1. Структуризация рисков инновационной деятельности.

3.2. Минимизация и страхование рисков - необходимое условие привлечения средств на финансирование опытно-промышленных агрегатов.

ВЫВОДЫ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в черной металлургии"

Актуальность исследования

Эффективная научно- техническая деятельность является важнейшим фактором развития одной из ключевых отраслей экономики страны - черной металлургии. На основе достижений науки и техники должно осуществляться непрерывное обновление основных производственных основных фондов отрасли, износ которых превысил 50%.

Однако, как показывает проведенный анализ, за годы рыночных преобразований общий объем инвестиций в черную металлургию России сократился в 2,5 раза. При этом основная часть инновационных мероприятий, реализованных на предприятиях черной металлургии за последние 10 лет посредством ввода в действие новых и реконструкции действующих объектов, явилась результатом разработок зарубежных фирм на основе импортного оборудования, с привлечением, как правило, связанного финансирования зарубежных банков.

Объем выполненных научно-исследовательских работ в черной металлургии, по сравнению с уровнем 1990 года, сократился в 12 раз (в сопоставимых ценах).

При этом в значительно больших размерах сократилось финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикла.

Вместе с тем, в объективно обусловленной цепочке этапов инновационного цикла, опытно-промышленной стадии принадлежит важнейшее, а в рыночных условиях - определяющее значение.

Финансирование же этой стадии (по зарубежным данным - это около 70-80%), как и всего научно-исследовательского этапа, в рыночных условиях, возможно лишь за счет привлечения внешних инвестиций. За годы рыночных реформ доля бюджетного финансирования научно-исследовательских работ в общем объеме их финансирования сократилась с 80% при централизованном планировании до 5 - 10%, а собственных средств у научно-исследовательских институтов практически нет и они могут быть получены лишь за счет реализации разработанных новаций.

Привлечение же внешних инвестиций связано с особо высокой степенью риска возврата авансированных инвестиций.

Поэтому исследование и разработка научно-обоснованных методических рекомендаций по управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инвестиционного цикла весьма актуально. Тем более, что при ряде имеющихся исследований по инвестиционным проблемам, в том числе по управлению инвестиционными рисками, эта проблема применительно к особо рисковым инновационным инвестициям исследована недостаточно.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка механизма привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла, имеющую в рыночных условиях решающее значение для реализации новаций.

В соответствии с этими целями поставлены следующие задачи:

Аналитическая оценка условий и факторов, определяющих инновационную деятельность в условиях становления рыночных отношений, и определение экономического значения опытно-промышленной стадии в инновационном цикле; Обоснование основных концептуальных положений по привлечению инновационных инвестиций ;

Методическое обеспечение экономической эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла;

Разработка механизма управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, включая их минимизацию и страхование. Объект исследования - управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в условиях переходного периода к рыночным отношениям.

Методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты российской Федерации по вопросам инвестиций в научно-техничесую сферу; материалы Госкомстата Российской Федерации по инновациям; отчетные данные по ряду научно-исследовательских институтов и металлургическим предприятиям, исследования российских и зарубежных ученых по оценке инновационных проектов и интеллектуальной собственности, инновационному менеджменту, управлению рисками и их страхованию. В частности, были использованы теоретические и методические разработки зарубежных авторов Р.Г. Бирмана [19], Л. Дж. Гитмана [23], Д. Норткотта [45], Пол. Э. Самуэльсона Г. Шмидта [58] и ряда российских - В В. Бочарова [20], Д.С. Львова, Е.П. Караваева [32], В В. Ковалева [35], В.А. , В.А. Роменца [57], Л.Н. Шевелева [82], В.А. Штанского [85], Рекомендации Европейского банка реконструкции и развития по финансированию заемных инвестиций [73].

На защиту выносятся следующие положения: - обоснование экономического значения опытно-промышленного этапа инновационного цикла и научно-методические рекомендации по его развитию в рыночной экономике; основные концептуальные положения механизма привлечения инвестиций на развитие инновационной деятельности в переходный период к рыночной экономике; главные методические особенности оценки эффективности инвестиций на финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикла; механизм управления рисками инновационных инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

Предмет исследования - методологические аспекты механизма управления формированием инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

Научная новизна представленного на защиту исследования состоит в разработке методического подхода к управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла.

В диссертации впервые обоснованы:

Модель оценки экономического значения опытнопромышленной стадии инновационного цикла в черной металлургии в условиях рыночной экономики, определяемого следующими главными факторами:

• получением рыночно востребованного научно-исследовательского продукта лишь после отработки его на опытно-промышленной стадии, вследствие немоделируемости принципиально новых технологических процессов в черной металлургии;

• необходимостью привлечения внешних инвестиций для финансирования опытно-промышленной стадии, что обуславливает обязательную оценку их экономической эффективности с позиций инвестора с учетом высокой степени риска возврата авансированных инвестиций .

Методические особенности определения эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, выражающиеся. в двухуровневом расчете коммерческой эффективности: на опытно-промышленной стадии и при промышленном использовании инноваций; методике оценки цены научно-технической продукции, на основе прибыли лицензиата, на базе роялти и договорных цен; учете факторов вероятности и чувствительности.

Механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного цикла; алгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущерба; методы минимизации инновационных рисков; методические особенности возможного страхования рисков; а интегральную оценку эффективности привлечения средств на создание ОПА с учетом экономической эффективности, величины риска и возможных размеров их страхования.

Практическая значимость заключается в разработке и реализации механизма управления процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла, в том числе в утвержденных Департаментом развития технологий Министерства промышленности, науки и технологий Российской Федерации «Методических положениях по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».

Реализация разработанного механизма позволила активизировать процесс привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов в ведущем научно-исследовательском центре черной металлургии ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Ряд элементов разработанного механизма целесообразно использовать в других научно-исследовательских институтах черной металлургии.

Апробация результатов, полученных при разработке диссертационного исследования, осуществлялась в ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Основные положения диссертации докладывались на «Втором московском международном салоне инноваций и инвестиций» в Москве, февраль 2002 г. и на конференции молодых специалистов «Инновации в черной металлургии», г. Череповец, май 2002 г., в Институте экономики ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Публикации.

По теме диссертации опубликовано три научные работы и «Методические положения по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Титчев, Алексей Владимирович

выводы

1. Обоснован механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного цикла; алгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущерба; методы минимизации инновационных рисков; методические особенности возможного страхования рисков.

2. Показано, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб произойдет.

3. Главным принципом страхования, как способа снижения риска, является раскладка ущерба между участниками страховых отношений^

Важнейшим элементом страхования рисков кредитных вложений на финансирование опытно-промышленных агрегатов является гарантия, как основной инструмент распределения рисков между участниками проектной деятельности.

4. Показано, что в качестве залога возврата кредита может быть имущество НИИ. Учитывая, что у научно-исследовательских институтов единственным, достаточно ликвидным имуществом являются производственные площади, это может быть: у акционированных НИИ прямой залог части этой площади; у государственных НИИ - право на получение в аренду площади научно-исследовательской организации.

Аренда помещений может быть также и страховым взносом как у акционированных, так и у государственных НИИ.

Для государственных НИИ, типа ЦНИИЧермета, в обязательном порядке необходимо согласование с государственными органами права аренды - в качестве залога на кредит для создания ОПА.

5. Обосновано, что только интегральная оценка, включающая расчеты экономической эффективности, оценку величины риска, возможных размеров их страхования или поручительства дает основание для общей оценки эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

6. На основе смоделированных исходных данных выполнены экспериментальные расчеты, включающие определение величины риска, величины страхования риска и средств для выплаты страховых взносов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. На основе выполненного анализа установлено, что в переходный период к рыночной экономике, при общем снижении инвестиций в черную металлургию, по сравнению с централизованной экономикой, в 2,5 раза, финансирование научно-исследовательских работ сократилось почти в 12 раз, а по опытно-промышленной стадии почти в 50 раз. В настоящее время доля опытно-промышленной стадии составляет около 6 - 10% общих затрат на научно-исследовательский цикл против примерно 70 - 80% в промышленно развитых странах.

2. Обосновано экономическое значение опытно-промышленной стадии инновационного цикла в черной металлургии в условиях рыночной экономики. Это значение определяется следующими главными факторами:

• получением рыночно востребованного научно-исследовательского продукта лишь после отработки его на опытно-промышленной стадии, вследствие немоделируемости ряда принципиально новых технологических процессов;

• необходимостью привлечения внешних инвестиций для финансирования опытно-промышленной стадии, что обуславливает обязательную оценку их экономической эффективности с позиций инвестора с учетом высокой степени риска возврата авансированных инвестиций.

3. Разработаны методические особенности определения эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, выражающиеся: в двухуровневом расчете коммерческой эффективности: на опытно-промышленной стадии и при промышленном использовании инноваций; методике оценки цены научно-технической продукции: на основе прибыли лицензиата, на базе роялти и договорных цен; учете факторов вероятности и чувствительности.

4. Обоснован механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного цикла; алгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущерба; методы минимизации инновационных рисков; методические особенности возможного страхования рисков.

5. Обосновано, что только интегральная оценка, включающая расчеты экономической эффективности, оценку величины риска, возможных размеров их страхования или поручительства дает основание для общей оценки эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных результатов.

6. Разработанные методические положения апробированы в выполненных расчетах по оценке эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов в ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Наиболее полные расчеты, основные результаты которых приведены в диссертационной работе, выполнены по ОПА для отработки технологии закалки рельсов токами высокой частоты.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Титчев, Алексей Владимирович, Москва

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая от2110.1994,- М.: ИНФРА-М, 1995.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от2912.1995.-М.: ИНФРА МД996.

3. Федеральный Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности» от 26.05.91 №1488-1 ФЗ.

4. Федеральный Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-Ф3.

5. Федеральный Закон Российской Федерации «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 №160-ФЗ

6. Федеральный Закон Российской Федерации «О науке и государственной научно-технической политике» от 23.08.96 № 127-ФЗ

7. Указ Президента Российской Федерации «О государственнойполитике по вовлечению в хозяйственный оборот результатов научно-технической деятельности и объектов интеллектуальной собственности в сфере науки и технологий» от 28 июля 1998 г.

8. Распоряжение Правительства Российской Федерации «Основные направления реализации государственной политики по вовлечению в хозяйственный оборот результатов научно-технической деятельности», от 30 ноября 2001 г. №1607 р.

9. Комплекс мер по развитию металлургической промышленности Российской Федерации на период до 2010 года (одобрены Распоряжение Правительства Российской Федерации от 5 сентября 2002 г.), М„ 2002.

10. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

11. П.Андреев Г.И., Витчинка В В., Смирнов С.А. Практикум по оценке интеллектуальной собственности //М.: Финансы и статистика, 2002

12. Беренс В., Хевронек П., Руководство по оценке эффективности инвестиций, пер. с англ.// М.: ИНФРА М., 1995.

13. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. // М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.

14. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. //М. Финансы и статистика, 1998.

15. Вальдайцев СВ. Риски в экономике и методы их страхования // СПб., 1992.

16. Вяткин В.Н, Гамза В.А. и др. Управление риском в рыночной экономике.//М.: Экономика, 2002.

17. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д, Основы инвестирования. Пер. с англ.// М.: Дело, 1999.

18. Гохберг Л.М. Кузнецова И. А. Технологические инновации в промышленности и сфере услуг. М. Центр исследований и социально-экономической статистики науки, 2001.

19. Гохберг Л.М. Статистика науки и инноваций//Курс социально-экономической статистики 2001.

20. Гранатуров В.М. Экономический риск, сущность, методы измерения, пути снижения. // М.: «Дело и Сервис», 1999.

21. Грачев М.В. Анализ проектных рисков//М.: ЗОО «Финстат и информ», 1999.

22. Дубов A.M., Логоша Б.А., Хрусталев Е Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2001.29.3авлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций // СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998

23. Инновации в России. Стат. сб М.: Центр исследований и статистики науки, 1998.

24. Казанец И.П. «Научный центр отрасли» в сб. «Металлургия: стали, сплавы, процессы». М. Металлургия, 1982.

25. Караваев Е.П. Промышленные инвестиционные проекты: теория и практика инжиниринга. // М. «МИСИС», 2001.

26. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. // М.: «Анкил», 2000.

27. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Кагалов P.M. Предприятия в нестабильной экономической среде: риски, стратегии,безо пас ность//М.: Экономика, 1997.

28. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: «Финансы и статистика», 2000.

29. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: «Финансы и статистика», 1996.

30. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент /под ред. Д.С. Львова/ -М.: Ступень, 1966.

31. Логинов В. Условия инновационного развития экономики. //М.: Экономист №3, 2001.

32. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Высшая школа, 2000.

33. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. // М.: ИКЦ «ДИС»,1997.

34. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. // М.: «Экономика», 2000.

35. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений, пер. с англ.// М. Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.460 проблемах ценообразования при реализации научно- технических разработок и размерах лицензионных платежей.// "Патенты и лицензии" №9, 1998.

36. Оголев Л.Н., Родиковский В.М. и др. Инновационный менеджмент// М.: ИНФА-М, 2001.48.0кращук А.П. «Проблемы определения страховой стоимости имущества»// М. Сб. «Инновационные технологии и повышении качества в приборостроении», Вып.5, 2000.

37. Отчеты (годовые) о деятельности Центрального научноисследовательского института черной металлургии им. И.П. Бардина. -М.: ЦНИИчермет, 1986-2001.

38. Отчет по НИР «Методическое обеспечение научного и экономического обоснования инновационных вложений в опытно-промышленные образцы новой техники и технологии в структурообразующих отраслях промышленности»// М.: ЦНИИчермет, 2000.

39. Отчет по НИР «Анализ экономической эффективности инновационной деятельности предприятий металлургического комплекса и определение важнейших направлений ее развития»// М.: ЦНИИчермет, 2002.

40. Отчет по НИР «Разработка механизма страхования рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты» // М.: ЦНИИчермет, 2001.

41. Парамонов В.А. Некоторые проблемы развития производства листового проката с покрытием в России и странах СНГ// Сб. «Черная металлургия России и стран СНГ в XXI веке», №5. М.: Металлургия, 1994.

42. Парамонов В. А. «Особенности производства тонкого листа»//Сб. «Металлургия: стали, сплавы, процессы» М.: Металлургия, 1982.

43. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку//М.: 1993.

44. Риск в современном бизнесе (под ред. Грабовой П.Г., Петрова С.Н , Полтавцева С И. и др.) // М.: Изд-во «Алане», 1994.

45. Роменец В.А. Жидкофазное восстановление в черной металлургии// Сб. «Черная металлургия России и стран СНГ в XXI веке. Труды международной конференции»- М.: Металлургия, 1994.

46. Пол Э. Самуэльсон, В.Д. Нордхаус, Экономика// М., 2001.

47. Серпилин А.Б., Прутковский В.Б. Оценка уровня инвестиционной привлекательности черной металлургии. М.: Металлургия, №9,1998

48. Смирнов B.C., Власов С.А., Ваулинский Е С., Лебедев Б.И .: «Методы и модели управления проектами в металлургии».// М.: Синтел, 2001.

49. Обзор (информационно-аналитический) «Производство, экономика и маркетинг в черной металлургии», Корпорация производителей черных металлов «Чермет», 1999, 2000, 2001.

50. Риск в современном бизнесе (под ред. Грабовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцева С И. и др.) М.: Изд-во «Алане», 1994.

51. Российский статистический ежегодник. М.: 1998,1999,2000, 2001.

52. Сборник информационных материалов по социальным вопросам, инвестициям и внешнеэкономической деятельности. М. Корпорация производителей черных металлов «Чермет», 1999,2000, 2001.

53. Титчев А.В. «Методические особенности оценки эффективности затрат на опытно-промышленные агрегаты в черной металлургии», №9, 2002.

54. Титчев А.В., Шахпазов Е.Х, Штанский В. А. Методология страхования рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты. М.: «Сталь», №7, 2002.

55. Титчев А.В. «Привлечение инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в черной металлургии»//М.: Черметинформация, 2002

56. Тэпман.Л.М Риски в экономике. // М.: ЮНИТИ.71. «Управление риском», ежеквартальный аналитический журнал, 20012002.

57. Финансовый менеджмент (под ред. Стояновой Е С.) // М.: «Перспектива», 1993.

58. Финансирование с ЕБРР. Справочник для компаний и предпринимателей, рассматривающих возможности финансирования проектов или инвестирования в странах Центральной и Восточной Европы и СНГ, Европейский банк реконструкции и развития. Л., 1996.

59. Хованов Н.В. Математические модели риска и неопределенности. // С -Пб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1998.

60. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. Пособие для вузов. // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

61. Цитрин М.С., Кузнецова И.А., Шелковникова О.А. «Вопросы экономической оценки создания экспериментальных производств в черной металлургии», Тематический отраслевой сборник «Экономика черной металлургии», №7// М.: «Металлургия», 1978.

62. Ческидов А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М. Паимс,1994.

63. Четыркин Б.М. Финансовый анализ производственных инвестиций //М.: Дело, 1998.

64. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска //М : Финансы и статистика,1998.

65. Шарп У.,Апександер Г. Бейли Дж. Инвестиции.: Пер с англ.//М.: ИНФА-М., XII,1999.

66. Шахов В.В.,Медведев В.Г., Миллерман А.С. Теория управления рисками в страховании//М.: Финансы и статистика, 2002.

67. Шевелев Л .Н. «Мировая черная металлургия 1950-2000 г. (реструктуризация, качество, приватизация).// М. Машиностроение,1999.

68. Шеремет В. и др. Управление инвестициями: в 2-х т. Т.2. //М. Высшая школа, 1998.

69. Штанский В. А. Повышение эффективности использования инвестиций и основных фондов в черной металлургии. //М.: Металлург, №10,1998.

70. Штанский В.А. Проблемы инвестиционного потенциала черной металлургии России.// Выпуск «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина» на рубеже столетий (научно-исследовательская деятельность за 1998-2000 гг.)» - М.: Интермет Инжиниринг, 2001.

71. Штанский В.А., Яременко А.Д. Инвестиционные проблемы технического перевооружения предприятий черной металлургии России.// М., Черметинформация, 2000.

72. Шалимов А.Г., Янке, Кашин В.И. Перспективные направления научного поиска в металлургии. // Сб. «Черная металлургия России и стран СНГ в XXI веке», т.1. М.: Металлургия, 1994.

73. Шур Е.А. Металл и металлоизделия для железнодорожного транспорта СНГ. // Сб. «Черная металлургия России и стран СНГ в XXI веке », т.5 М.: Металлургия, 1994.

74. Фергюсон Р. Дж.К. Реструктуризация фирмы Бритиш Стил. // Сб. «Черная металлургия России и стран СНГ в XXI веке », т.1. М.: Металлургия, 1994.

75. Яковец Ю.В. Инновационное инвестирование. Новые подходы //М.: Экономист, №1,1995 .

76. Яковенко Е.Г., Басс М.И., Махров И.Я. Циклы жизни экономических процессов, объектов и систем. //М.: Наука, 1991.