Управление развитием предприятия на основе моделирования инвестиционной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление развитием предприятия на основе моделирования инвестиционной деятельности"

На правах рукописи

Сайфуллина Лариса Дамировна

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ МОДЕЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Уфа 2006

Работа выполнена на кафедре управления в социальных и экономических системах Уфимского государственного авиационного технического университета

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Зиннуров Ульфат Гаязович Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Карпов Вячеслав Григорьевич кандидат экономических наук, доцент Гилева Татьяна Альбертовна

Ведущая организация

Камская инженерно-экономическая академия, г.Набережные Челны

Защита состоится « 25 » апреля 2006 г. в 9-30 часов на заседании диссертационного совета ДР-212.288.14 в Уфимском государственном авиационном техническом университете по адресу: 450000, г. Уфа, ул. К. Маркса, 12.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Уфимского государственного авиационного технического университета.

Автореферат разослан «24» марта 2006г.

Ученый секретарь диссертационного совета, д-р экон. наук, профессор

Аристархова М.К.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Экономической основой успешного функционирования и развития промышленных предприятий, несомненно, является их эффективная инвестиционная и инновационная деятельность. В современных условиях хозяйствования для большинства российских предприятий наиболее реальной и доступной является инвестиционная деятельность, построенная на принципах самофинансирования. Вследствие ограниченности инвестиционных ресурсов, реализация инвестиционного потенциала в полной мере оказывается невозможной, поэтому многие промышленные предприятия сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений.

Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности необходимо решать проблему выбора приоритетных направлений инвестирования, т.е. определять подмножество инвестиционных проектов, обладающих достаточным инвестиционным потенциалом и обеспечивающих достижение стратегических целей развития, и осуществить инвестиционное проектирование выбранных для реализации вариантов.

Одним из эффективных и действенных возможных направлений инвестиционной деятельности являются реальные инвестиции в микросреду предприятия, т.е. в области, связанные непосредственно с предприятием, на которые можно воздействовать с целью повышения эффективности его функционирования (само предприятие, клиенты-потребители и поставщики). Направления инвестиционной деятельности предприятия можно разделить в соответствии с составляющими микросреды: материально-техническое снабжение, производство, сбытовая система и управление как средство координации всего производственного процесса. Актуальной, в этом случае, является задача оптимизации внутренней инвестиционной деятельности предприятия, заключающаяся в стратегическом выборе инвестиционных проектов в сферах их возможного приложения (поставщики, запасы, производство, склад, потребитель), и определение временного графика их осуществления на основе управления инвестиционными потоками.

Различные аспекты рассматриваемой проблемы отразили в своих трудах следующие специалисты:

- в области управления развитием предприятий: Р. Брунер, Р. Влчек, Ю.Иванов, В. Кондратьев, Н. Масленникова, И. Мазур, С. Панова, В. Цлаф, В. Шапиро и др.; а также зарубежные специалисты: Д. Аакер, Б. Альстрэнд, Д. Лэмпел, Ф. Лютенс, Г. Минцберг, Л. Рассел, Дж. О'Шонесси и др.;

- в области инвестиционной деятельности: Л. Абалкин, В. Андросов, И. Балабанов, А. Балацкий, В. Баландин, А. Булатов, М. Гольцберг, А. Идрисов, В. Кашин, В. Коссов, А. Колобов, В. Лившиц, Д. Львов, И. Омельченко, И. Ройзман, С. Смоляк, С. Серебряков, Р. Фаттахов, В. Шеремет и др.; а также зарубежные специалисты: И. Ансоф(р7^5РЩ^Щ[^^^|^Лрмстронг, Ф. Беа,

БИБЛИОТЕКА

БИБЛИОТЕКА С. Петербург | ОЭ

Дж. Бейли, В. Беренс, Ю. Витт, Д. Гордон, Э. Дихтиль, М. Мескон, Б. Нидлз, Ф. Реилли, Н. Сейте, У. Шарп, Ф. Хедоури, Р. Холт, Д. Эванс и др.

В подходах указанных авторов вопросы управления развитием, формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятия, а также инвестиционного проектирования рассмотрены как отдельные задачи, не связанные в целостную систему комплексного управления развитием предприятия. Это и определило тему диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования: разработка системы моделей формирования внутренней инвестиционной стратегии как основы экономического развития промышленных предприятий и проектирование механизма ее реализации.

Для достижения этой цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1. Анализ и оценка существующих подходов и методологий управления развитием предприятия.

2. Исследование ресурсной основы, экономических предпосылок и роли инвестиционной деятельности в развитии современных предприятий.

3. Разработка модели и методов формирования внутренней инвестиционной стратегии развития предприятий.

4. Разработка алгоритмов и процедур решения задач подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений.

5. Проведение экспериментальных исследований и анализ эффективности разработанных моделей и методик.

Предмет исследования: инвестиционная деятельность промышленных предприятий как основа экономического развития.

Объект исследования: промышленное предприятие, функционирующее и развивающееся в современных рыночных условиях.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в рассматриваемой области, современные концепции управления развитием и инвестиционной деятельностью, организации внедрения инвестиционных проектов.

Информационной базой исследования послужили данные статисгаческих органов Российской Федерации (РФ) и Республики Башкортостан (РБ), законодательные и нормативно-правовые акты, относящиеся к теме диссертации, научные труды отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций, отчетные данные предприятий.

В качестве методической базы исследования использованы методы системного анализа и синтеза, оценки инвестиционных проектов, теории принятия решений, экономико-математического моделирования, расчетно-аналитических и экспертных оценок и другие.

Наиболее существенные результаты, полученные автором.

1. Определение системообразующих элементов целевого управления инвестиционной деятельностью предприятия, основанного на сочетании составляющих общего стратегического подхода к выбору проектов,

активизирующих внутренние ресурсы предприятия и инвестиционного проектирования их реализации.

2. Методика оценки базовых модельных параметров системы распределения инвестиционных ресурсов и формирования оптимальной производственной программы предприятия.

3. Модель оптимального ресурсного обеспечения реализации мероприятий внутренней инвестиционной стратегии предприятия, позволяющая согласовать интересы предприятия и инвестора.

4. Методическое обеспечение подготовки, принятия и исполнения всесторонне обоснованных проектов в рамках реализации внутренней инвестиционной стратегии предприятия.

Научную новизну работы составляют следующие результаты.

1. Предложен методический подход к управлению инвестиционной деятельностью предприятия, являющийся основой экономического развития предприятия и взаимоувязывающий принципы целевого управления (определение целей, критериев, факторов, ресурсов и стадий жизненного цикла предприятия) и методы стратегии и тактики выбора инвестиционных мероприятий и проектов в сферах их возможного приложения (снабжение, производство, сбыт, управление).

2. Модифицирована модель управления инвестиционной деятельностью, обеспечивающая повышение уровня экономического развития предприятия и позволяющая формировать оптимальную производственную программу выпуска продукции. Отличительные особенности модели заключаются в определении значения и чувствительности базовых модельных параметров (цены и себестоимости) на интервале изменения объемов продукции в зависимости от инвестиционных мероприятий и использовании факторного анализа для оценки степени их влияния.

3. Разработана модель формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятия, основанная на предложенных алгоритмах и процедурах выбора приоритетных направлений инвестирования, распределения инвестиционных ресурсов, выравнивания бюджетной обеспеченности подразделений с целью сбалансированного экономического развития предприятия, инвестиционного проектирования вариантов реализации на основе динамического прогнозирования движения инвестиционных потоков

4. Разработана модель оптимизации структуры инвестиционных потоков, представляющая собой двухкритериальную задачу согласования интересов предприятия и инвестора с учетом динамики изменения результатов реализации инвестиционных мероприятий, решаемая методом последовательных уступок с учетом формальных и неформальных ограничений.

5. Предложен механизм управления инвестиционной деятельностью предприятия, как система подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений, включающая модули выбора стратегических решений, управления инвестиционными потоками, оценки влияния инвестиционных проектов на уровень экономического развития предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные модели, алгоритмы, технологии подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений позволят повысить эффективность использования как собственных, так и привлеченных средств, согласовать интересы предприятия, потребителей их продукции и кредиторов.

Апробация результатов работы. Результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на: ежегодной российской научно-методической конференции с международным участием «Управление экономикой: методы, модели, технологии» (Уфа, Уфим. гос. авиац. тех. ун-т, 2001-2005); международных научно-практических конференциях: «Политика и бизнес в меняющемся мире» (Обнинск, 1998), «Молодежь - науке будущего» (Набережные Челны, 2000), «Предприятия России в транзитивной экономике» (Ярославль, 2002); всероссийских научно-практических конференциях-«Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль,2004), «Энергия молодых -экономике России» (Томск, 2004), межрегиональной научно-практической конференции «Проблемы формирования нового качества управления экономикой предприятия», (Горно-Алтайск, 2004); а также на Конкурсе на лучшую научную статью, посвященную проблеме экономического роста (Научно-практический журнал «Экономика и управление» №1, 2005г).

Разработанные методики используются в учебном процессе по дисциплинам «Организация и финансирование инвестиций», «Разработка управленческих решений», «Ценообразование», «Оптимизационные задачи в экономике» для специальностей «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Государственное и муниципальное управление».

Основные результаты диссертации приняты к внедрению на Федеральном государственном унитарном предприятии «Уфимское агрегатное производственное объединение» и ОАО «Башкирэнерго».

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 19 опубликованных работах общим объемом 4,2 п.л.

Структура и содержание работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на 168 страницах, содержит 16 таблиц, 24 рисунка, 6 приложений, 120 наименований информационных источников.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определена степень разработанности проблемы, сформулированы цели, задачи, предмет, объект исследования, отражены практическая ценность и апробация работы.

В первой главе «Теоретические основы управления развитием предприятия» проведен обзор и анализ существующих подходов, теорий и методологий управления развитием предприятия: системный, функциональный, стратегический, интеграционный, поведенческий, сценарный и др. Раскрыта сущность целевого управления развитием предприятия как основа принятия эффективных инвестиционных решений. Рассмотрены основные элементы механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия - цели,

критерии, факторы и методы управления инвестиционной деятельностью предприятия. Исследована ресурсная основа развития предприятия. Детализируются задачи исследования.

Во второй главе «Эффективная инвестиционная деятельность как предпосылка экономического развития предприятия» раскрыта роль и значимость инвестиционной деятельности как основы экономического развития предприятия. Обоснована необходимость разработки методик подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений для формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятий, обеспечивающих достижение целей развития. Исследованы влияния состояния внешней среды, этапа жизненного цикла и внутренней инвестиционной стратегии предприятия на его развитие Исследованы направления вложения средств в микросреду предприятия. Сформулирована целевая функция управления инвестиционной деятельностью предприятия, определены базовые модельные параметры, предложена методика оценки их изменений в зависимости от инвестиционных мероприятий.

В третьей главе «Организационно-технологические основы управления инвестиционной деятельностью предприятия» предложены технология выбора приоритетеных направлений инвестирования, методика распределения инвестиционных ресурсов между проектами, процедуры выбора кредитной, внешней инвестиционной политики, бюджетной политики и выравнивания бюджетной обеспеченности подразделений. Предложена модель двух критериальной задачи оптимизации структуры инвестиционных потоков и ее решение. Рассмотрены состав и структура системы поддержки, подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений и механизм их реализации. Разработанные методики и модели демонстрируются расчетами на реальных примерах.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационного исследования.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

2.1. Методический подход к управлению инвестиционной деятельностью предприятия

Управление развитием предприятия представляет собой совокупность мероприятий, методов и средств, связанных с целенаправленным регулированием движения денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предприятие для достижения выбранных целей. Основой развития являются инвестиции. Отсутствие внутренней инвестиционной стратегии в области комплексного управления развитием предприятия приводит к тому, что более 60% российских предприятий не обладают возможностью развития и нуждаются в реструктуризации, санации, и т.д., а остальные 40% предприятий сильно различаются по своему уровню развития. Развитие передовых российских предприятий, по результатам

экспертных оценок, соответствует показателям средних предприятий промышленно-развитых стран.

Общее развитие предприятия обусловлено следующими основными компонентами: уровнем экономического развития, развития корпоративной культуры, технического и технологического развития, организационно-управленческого развития предприятия

В работе рассматривается проблема повышения уровня экономического развития предприятия на основе системы моделей формирования стратегии и тактики выбора приоритетных направлений инвестирования и проектирования механизма их реализации. Выделяются следующие элементы механизма управления инвестиционной деятельностью: цели управления; критерии управления - количественный аналог целей; факторы управления - элементы объекта управления и их связи, на которые осуществляется воздействие в интересах достижения поставленных целей; методы воздействия на данные факторы управления; ресурсы управления - материальные и финансовые ресурсы, организационный потенциал, при использовании которых реализуется избранный метод управления и обеспечивается достижение поставленной цели.

Производственные предприятия являются многоцелевыми системами, объединяющими в себе маркетинговые, производственные, финансово-экономические, социальные и другие цели, связанные с решением задач, приводящих к стратегически важным изменениям. Главная цель является вершиной дерева целей - многоуровневой иерархической структуры, имеющей минимум три уровня (общая конечная цель - уровень предприятия; подцели по направлениям деятельности - уровень подразделения, бизнес-единицы; конкретные виды деятельности - уровень продуктов, проектов). Автор рассматривает в совокупности дерево целей развития предприятия и комплекс инвестиционных мер, конкретизированных до проектов, получая полную структуру «цели-средства»: цели - подцели - задачи - направления - проекты.

Основными показателями, определяющими уровень экономического развития предприятия, являются: прирост финансового результата собственника, выручки, прибыли, рентабельности, уровня жизни работников, коэффициента финансовой прочности; снижение сверхнормативной кредиторской задолженности, удельных затрат. Идеальным вариантом является достижение всех выделенных подцелей, т.е. максимизация всех показателей. Но этот идеал нереализуем: минимизация рисков, захват рынка и т.д. ведет к росту затрат и снижению прибыли, рост текущего потребления уменьшает фонд развития и т.д. Т.о., задача повышения уровня экономического развития предприятия является многокритериальной, и любое решение на конкретный плановый период является компромиссным или максимизирует один из критериев. Для большинства российских предприятий основной прирост финансового результата связан с увеличением оборотных средств, объемов производства и продаж (переменных затрат, условно-постоянных расходов). В конечном итоге большинство решений (максимизации стоимости бизнеса, текущей прибыли, и т.п.) получаются при использовании различных вариантов перераспределения прибыли. Следовательно, необходимым и достаточным

условием улучшения хотя бы одного из перечисленных критериев без ухудшения других является прирост прибыли.

Направления и варианты инвестиционной деятельности предприятия в работе подразделяются на: материально-техническое снабжение, производство, сбытовая система и управление (как средство координации всего производственного процесса). Реализация каждого проекта, относящегося к любому из направлений, оказывает влияние на основные факторы -экономические параметры продукции: цену, себестоимость, объемы выпуска и продаж (рис.1).

Прибыль

Выручка

Затрать!

Цена Объем себесто- Объем

продаж имость выпуска

Уровень 1. Конечная цель

Уровень 2. Подцели

Уровень 3. Задачи и проблемы

Управление

Снабжение

Производство

Сбыт

Уровень 4. Пути

решения

(направления)

Совокупность проектов

Уровень 5. Проекты

Рис.1 Структура «цели - средства»

Для реализации проектов в современных рыночных условиях в первую очередь необходимо использовать собственные ресурсы. В качестве первоочередных мер увеличения собственных ресурсов являются пересмотр и совершенствование: применяемых схем расчета с поставщиками и потребителями; существующей структуры ассортимента и ценовой политики; величины складского запаса.

Собственные ресурсы формируются из прибыли предприятия в процессе определения оптимального соотношения между фондом потребления и развития. Эта проблема в работе рассматривается как выбор норматива отчислений на развитие, при котором суммарный фонд потребления за несколько периодов бизнес-цикла будет максимален. При этом исследуется динамика изменения результатов деятельности предприятия. Стратегия выбора пропорций распределения прибыли определяется также стадией жизненного цикла предприятия. Стадией жизненного цикла предприятия определяется степень его инвестиционной привлекательности, целесообразность проведения инвестирования и наиболее перспективные направления инвестирования, а также цели управления развитием предприятия.

В работе рассматриваются во взаимосвязи: оценка потенциала предприятия для достижения цели развития и необходимые для его реализации ресурсы; выбор стратегии достижения цели, т.е. направлений деятельности;

выбор объемов, определение структуры инвестиций и распределение их по направлениям деятельности; принятие решения о выборе из перечня проектов, обеспечивающих максимальный результат, и инвестиционное проектирование вариантов реализации проектов на основе динамического прогнозирования движения инвестиционных потоков.

2.2. Модель управления инвестиционной деятельностью предприятия

Прибыль Рг формируется на основе выручки и затрат предприятия. Факторами, влияющими на них, являются цена, себестоимость и объемы продукции

Рг = X (Ц,т ~С,7)-Я,, К, -> шах ,п

1=1 /.I ' к '

где Ц/7, С,т - средние значения, соответственно, цены и удельной себестоимости ¡'-го вида продукции в период времени Т, (г = 1,л), п - количество видов выпускаемой продукции, N¡т - объем выпуска, К, - уровень инвестиций в микросреду предприятия по направлению деятельности / (/ = 1,£ ).

Инвестиционная деятельность формирует новые значения цены 11° -> Ц", себестоимости С,0 -»С", а также меняет чувствительность их значений АЦ° —> АЦ", АС? АС" при изменении программы вьшуска Л/° N: в интервале (рис.2). Значения чувствительности цены и себестоимости в

работе определяются как изменения диапазона значений параметров Ац, , А с, на интервале изменения объема т.е.

дц 811' > = ^ дс =8С'(-!*'К Ьс< О)

ды, ы, -н?' ' до,

Эти изменения значений параметров Ц1 ,ЛЦ, С1 ,ЛС, вызваны соответствующими долями инвестиций в микросреду предприятия

Учет влияния инвестиций на эти параметры осуществляется путем введения коэффициентов, определяемых их соотношением до (индекс «о») и после (индекс «н») осуществления инвестиций

= к{Ка) = к(Клс,) = ^, (3)

где к(КП:),к(Кш) ,к(Ка) ,к(Кба) - коэффициенты влияния инвестиций на уровень и чувствительность цены и себестоимости.

Изменение цены и удельной себестоимости продукции при изменении

объема продаж и выпуска (с величины до N¡ ) определяется по формулам

С, С¥>С(ЛО-АС, (/V, -Л^,0), (4) С учетом формул (1)-(4), целевая функция прибыли в работе представлена в следующем виде

Рт= X [ККц,)Ц1 - к(Кш) ДЦ, -М?)]м, -

-1

- £ [к(Кс,)С,- КК,С1)&С, (М, -¿К,-* шах, (5)

с балансовыми ограничениями £ ап Ы, < Лу + А ) (/=1,/и) (6)

/-1

I _

и областью допустимых значений 0 < „V < Л?1™", о < к, < а"™" , (г -■ 1, п), (7)

ы

где ач - норма расхода у'-го вида ресурса при изготовлении единицы г-го вида продукции, Лг™х, к™* - максимально возможные значения программы выпуска и инвестиций соответственно, АЯ/ - приращение ресурса у при уровне инвестиций в его увеличение Кп К, - уровень инвестиций в микросреду предприятия по направлению /.

Основными факторами, формирующими коэффициенты уровня и чувствительности цены к(КЦ1) и к(Кт), являются: качество продукции, план стратегического развития товара, мероприятия по продвижению товара на рынке, затраты на эксплуатацию продукции. Каждый из этих факторов формируется посредством реализации определенного набора инвестиционных проектов в соответствующих направлениях.

Коэффициенты учета качества продукции к& и мероприятий по

продвижению товара на рынке кМ1 в работе рассчитываются на основе соответствующих интегральных показателей до и после проведения

инвестиционных мероприятий: кЦ: = ^, кш = ) где , £>", - интегральные

показатели качества ¡'-го вида продукции, М°, М" - значения показателей учета

мероприятий по продвижению г-го вида товара на рынке соответственно до и после инвестиционных мероприятий.

Учет стратегического плана развития товара кП1 оценивается двумя составляющими: коэффициентом кх , определяющим ценовую политику (к\ <0 - при снижении цены, >0 - при росте цены) и коэффициентом, учитывающим жизненный цикл товара кг (к^ >1, интенсивный темп роста или спада; к2 <1, замедленный темп роста или спада) и определяется выражением

В работе коэффициент изменения уровня цены к(Кц,) определяется как произведение перечисленных выше показателей с учетом коэффициента затрат на эксплуатацию к31, вычисляемого как доля изменения затрат на

эксплуатацию в структуре цены по формуле кл = \ + ~~~, где АЗ, = 1" - 3"

изменение затрат на эксплуатацию после инвестиционных мероприятий, т.е как к{КЦ1) = к01 кд,кМ1к31 . Коэффициенты могут определяться как на основе количественных значений факторов, так и экспертным методом.

Проведен анализ влияния на чувствительность цены показателей качества

продукции > плана стратегического развития товара ка ( мероприятий по продвижению товара на рынке кт . Обосновано и предложено, исходя из ценовой стратегии, коэффициент изменения чувствительности цены к{Ки(1) определять прямо пропорционально значениям коэффициентов , кМ1 и

обратно пропорционально значению коэффициента к0г; т.е. к(Кш) ~ /к[ь .

Расчеты коэффициентов влияния на себестоимость проводятся в диссертации с учетом закономерности изменения затрат в подсистемах: снабжение, производство и сбыт. В подразделениях, связанных с материально-техническим снабжением и сбытом, суммарные затраты на единицу продукции в зависимости от объема производства имеют возрастающий характер. Это вызвано увеличением грузопотока материальных ресурсов, что ведет к использованию дополнительных транспортных средств, складских помещений, к росту затрат на прием, обработку, содержание, учет и поиск новых потребителей при ограниченности спроса. Затраты на этапе производства с ростом объема производства уменьшаются, поскольку, как известно, снижаются условно-постоянные затраты на единицу продукции, сокращается число переналадок в технологическом процессе. Следовательно, после инвестиционных мероприятий с ростом программы выпуска фактическое изменение себестоимости А= может: 1) увеличиваться Д'с, ,

2) уменьшаться Л" или 3) оставаться неизменным Л® ■

Значения коэффициентов изменения уровня себестоимости ка для каждого из рассматриваемых случаев определяются исходя из выражения

СЦН?) = С?(Ы?)± Аа. (8)

Разделив левую и правую части на С°(ЛГ1°), для каждого из вариантов т= 1,2,3,

имеем = (9)

С°(Л/,°) С,°(ЛГ,0) С, (Л',0) 4 '

Коэффициент чувствительности себестоимости определяется с учетом

фактически возможных изменений чувствительности —^ в зависимости от

^I

вариантов (уменьшение, увеличение, неизменное значение) в соответствии с выражением ДС," =ЛС,° ±~. Разделив это выражение на АС° и учитывая

А' А"

варианты, получим АСо'мо , к%а =1+ д^о , к"с, = 1 • (Ю)

Коэффициенты влияния параметров себестоимости от инвестиций определяются как произведение коэффициентов учета различных вариантов: ксЛака , к{К,а)-к'шкМ , на основании фактического значения изменения себестоимости Ас в зависимости от вариантов инвестиционных мероприятий.

Решение задачи (5) с ограничениями (6)-(7) позволяет определить оптимальное значение производственной программы с учетом влияния выбранных инвестиционных проектов.

2.3. Модели формирования внутренней инвестиционной стратегии и оптимизации структуры инвестиционных потоков

Основная задача инвестирования - выбор проектов и определение необходимого объема средств. Введение целевой функции и процедура определения базовых модельных параметров позволяют решить эту задачу - в направлении наибольшего роста целевой функции следует проводить инвестиции на конкретном шаге принятия решения.

В диссертации предлагается технология двухэтапного решения задачи распределения инвестиционных ресурсов. На первом, начальном этапе, используется стратегическое планирование выбора приоритетных направлений инвестирования. Затем используются методы управления финансовыми потоками, с последующим уточнением проектов в динамике и учетом реальных условий, расчетом инвестиционных потоков, уточнением затрат и результатов и повторной итерацией по предприятию в целом. На этапе стратегического планирования осуществляются: стратегический анализ (формирование цели и критериев развития предприятия с учетом анализа внутренней и внешней среды); уточнение основных направлений деятельности и выбор приоритетных

направлений инвестирования; планирование реализации стратегии с осуществлением процедур формирования бюджета предприятия в целом и его подразделений и распределением инвестиций. Диссертантом проблема формирования внутренней инвестиционной стратегии рассматривается как комплексная технология максимизации прибыли на основе согласованного решения задач выбора бюджетной, кредитной внешней и внутренней инвестиционной политики и выделения приоритетных направлений на фиксированный плановый период.

Исходными данными являются: перечень проектов, затраты и желаемая результативность (цель), определенный объем собственных средств, возможность воспользоваться заемными средствами с заданным кредитным процентом (при нехватке собственных ресурсов) или возможность вложить часть своих денег во внешние инвестиции при недостатке эффективных вариантов проектов и избытке средств. В работе рассмотрены различные варианты вложения инвестиций: а) непрерывное (единичное); б) дискретное, равными порциями; в) дискретные, равные стоимости проектов. Точность результатов решения определяется реализуемыми вариантами вложения инвестиций.

Алгоритм выбора приоритетных направлений инвестирования следующий.

1) Определяется множество вариантов (проектов) - т по направлениям развития - /.

2) Оценивается реакция целевой функции каждого варианта т по каждому направлению / на введение в нее инвестиций объемом К1т (потребный объем).

3) Оценивается эффективность или интенсивность отдачи /!т (при

разных временных периодах - Т1т реализации проектов) каждого варианта р „„„ /•

Г 1т - --- ИЛИ ]ьп ~ „ Т •

К1т ГЧт11т

4) Проекты ранжируются по убыванию их эффективности, в результате проекты получают новые номера, соответствующие рангу проекта

Ъ >Рг >...>Р, >...>/% или /, >/2 >->/, >•■>/„ .

5) Вычисляются суммарные инвестиции К сум ранжированных проектов

л

(нарастающим итогом) К сум ).

1=]

6) Определяется замыкающий проект 7,, после которого суммарные инвестиции превышают собственные инвестиционные ресурсы К""'

2

предприятия ) - К-сс .

7) Определяются направления I и варианты т инвестирования, обеспечивающие максимум целевой функции при заданных собственных ресурсах.

Для формирования направлений инвестиционной деятельности и распределения собственных средств между подразделениями, реализующими инвестиционные проекты, проводится систематизация среди ранжированных проектов в отдельности по каждому направлению, с определением замыкающих проектов по каждому подразделению 7., (наименее эффективных по значению^). Суммарные инвестиции нарастающим итогом по проектам с

более высокой эффективностью и являются необходимыми ресурсами данному подразделению для реализации инвестиционной деятельности

этими суммами может привести к различию по потребляемым ресурсам и эффективности деятельности подразделений и в целом предприятия. С этой целью в работе предложена процедура выравнивания бюджетной обеспеченности подразделений исходя из двух принципов: 1) средства подразделениям должны выделяться на наиболее эффективные проекты; 2) максимум прибыли предприятия обеспечивается равной эффективностью деятельности всех подразделений при замыкающем значении затрат. Рассмотрены два варианта выравнивания. Первый: снимается единица ресурса с того подразделения, у которого минимальные потери, и добавляется к тому, у которого максимальный прирост эффекта. Второй: анализируется разность эффективностей замыкающих проектов, берется среднее значение и определяются минимально необходимые затраты по каждому подразделению Если их сумма меньше имеющихся средств, то избыток средств добавляется на более эффективные проекты, если больше, то дефицит снимается с наименее эффективных проектов. Критерием выравнивания является равенство эффективности замыкающих проектов.

Выбор инвестиционной политики предприятия определяется в зависимости от наличия собственных средств, величин кредитного и депозитного процентов. В сущносга, решение простое: нужно оставлять те проекты, у которых эффективность выше ставки депозитного и кредитного процента. При нехватке собственных средств берутся кредиты на те проекты, эффективность которых выше кредитного процента. При достаточности собственных средств, целесообразно часть средств направлять на депозит, вместо проектов, с эффективностью меньше, чем ставка депозитного процента. Но проблема определения величины собственных средств сама по себе уже является оптимизационной задачей и дотжна рассматривается во взаимосвязи инвестиционной деятельности и изменения экономических результатов предприятия от этой деятельности.

Распределение бюджета предприятия в соответствии с

Диссертантом предложена модель оптимизации структуры инвестиционных потоков при реализации проектов, представляющая собой двухкритериальную задачу согласования интересов-

Тк | Тк

предприятия Рт = ^Р, -—— -> тах и кредитора йт = £ 0, шах .(11) ,=1 (1 + £)

Дополнительным условием решения задачи выступает система из трех взаимосвязанных уравнений, определяющих динамику изменения (с учетом инвестиционных мероприятий):

результатов деятельности предприятия (12)

суммарного потока кредита и выплат (*1+\ = Сг, + у,; (13)

средств банка Qt+\ ~Q^Jг'Пfit~'Уt. (14)

Здесь Я,- текущее значение прибыли предприятия в момент времени Тк - число промежутков времени для расчетного периода времени Т\ Е- норма дисконта, -Я- коэффициент, учитывающий изменение текущего значения прибыли без инвестиционных мероприятий; К, - инвестиционный

поток предприятия, обеспечивающих прирост прибыли; - ставка ссудного

процента; Уь - поток кредита и выплат по кредиту, равный У1 -К? -Л,. Объем

потребных кредитных ресурсов К* (поток кредита) определяется на основе значения сальдо денежного потока из уравнения баланса доходов и расходов предприятия

К," = - А, ) + <т,+ -КГ , (15)

где и/ - отчисления в бюджет (налоги); - поток выплат по кредиту;К,с -собственные средства предприятия.

Суммарный поток кредита и выплаты к данному моменту времени I /

составит ~ ¿С ^ 1 ~ Состояние средств в банке определяется

М

соотношением 2, = 6о + - у,, где 0,$ - начальная величина средств в банке.

Задача решается путем моделирования значений управляющих воздействий- потока инвестиций потока кредита и выплат У,, ставки ссудного процента 7< • Оптимальное решение определяется методом последовательных уступок с учетом ограничений на начальные и граничные значения переменных.

2.4. Механизм управления инвестиционной деятельностью

предприятия

Комплекс средств, обеспечивающих реализацию предложенных методик и технологам управления инвестиционной деятельностью, в работе представлен в виде системы подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений (СПГТР). Основные типовые задачи, решение которых должно обеспечиваться системой поддержки для реализации механизмов управления инвестиционной деятельностью, сгруппированы в два класса задач - стратегического выбора приоритетных направлений инвестирования и управления инвестиционными потоками В частности, поддержка стратегических решений включает в себя следующие задачи: оценка потенциала подразделений и предприятия; выделение приоритетных направлений и проектов; задачи выбора выгодной кредитной, внешней инвестиционной, бюджетной политик и распределения инвестиций между подразделениями; выбор выгодной внутренней инвестиционной политики и распределение инвестиций между проектами; оценка влияния реализации инвестиционных проектов на конечные финансовые результаты предприятия; максимизация прибыли; выбор выгодных пропорций изменения лимитирующих факторов предприятия и др

Подсистема поддержки управления инвестиционными потоками включает следующие задачи: прогнозирование наличия и движения денежных средств; прогнозирование движения согласованных материальных и финансовых потоков; определение выгодности минимально необходимых объемов, периодов взятия и возврата заемных средств; оценка эффективности инвестиционных потоков; оценка сроков выхода проектов на самофинансирование, достижение заданного финансового результата; консолидация инвестиционных потоков; выбор выгодных параметров реинвестирования; поиск компромиссного решения многокритериальной задачи; дисконтирование денежных потоков и др.

Система подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений, являясь основой механизма управления инвестиционной деятельностью, представляет собой алгоритмы, программы и информационные технологии решения задач, которые должны быть реализованы в виде программных модулей Структура подсистемы поддержки управления инвестиционными потоками включает в себя три группы задач и соответствующих модулей программного обеспечения: основные задачи и модули планирования и контроля финансовых потоков; информационные, обеспечивающие подготовку данных для основных модулей; расчетные, обеспечивающие исследования и обоснование выбора вариантов. Модули основной группы делятся по уровням управления: проект, подразделение, предприятие (табл. 1,2).

_________Таблица 1.

__Проект_______

Основные задачи и модули планирования и контроля инвестиционных

потоков

1. Расчет денежного потока и проверка реализуемости проекта.

2 Оценка сроков и минимально необходимых объемов привлечения инвестиций.

3.Оценка эффективности проекта (оценка рентабельности продукции за период, оценка эффективности использования привлеченных денежных средств).

4.Анализ структуры доходов (от продаж и деятельности: основной,

финансовой, инвестиционной).__

Информационные задачи и модули 1 Группировка потоков поступлений и платежей в произвольные моменты времени по более крупным интервалам времени (неделя, месяц, квартал, год).

2.Формирование плана поступлений и платежей под заданный график отгрузки при заданной продолжительности цикла.

3.Оценка поступлений и платежей по финансовым циклам. 4 Формирование планов платежей по: материалам и комплектующим; заработной плате; транспортным и коммерческим расходам; постоянным

расходам; налогам; отчислениям в подразделения; прочим расходам. _

Расчетные задачи и модули

1.Расчеты по модулю на уровне одного продукта по: длине цикла; числу циклов; доле реинвестирования; рентабельности единицы продукции.

2.Анализ чувствительности финансового результата (наличие на конец периода) при изменении варьируемых параметров.

3.Определение сроков: начала поступлений; выхода на самофинансирование; окупаемости вложений; достижения заданной нормы прибыли на вложения; достижения 100% нормы прибыли.

4. Оценка эффективности проекта за период.____________

Предложен механизм реализации инвестиционных мероприятий предприятия как процедура, которая разбивает задачу на подзадачи и на основе выборки по подзадачам, блокам регламентов, исполнение которых падает на данное подразделение или рабочее место, реформирует организационную структуру, детализирует функции и должностные обязанности в рамках выполняемых проектов.

Таким образом, управление инвестиционной деятельностью предприятия в работе представляется как единая система, обеспечивающая достижение конечных результатов путем реализации взаимоувязанных управленческих процессов на базе комплекса моделей, информационных технологий и средств их поддержки.

________Таблица 2

____Подразделение__________

1 Расчет консолидированного финансового потока подразделения (сумма по проектам).

2. Расчет сводного консолидированного потока с учетом прямых постоянных расходов подразделения.

3. Оценка эффективности подразделения.

4. Анализ структуры потока и оценка прибыли подразделения (маржинальной, от основной деятельности, чистой прибыли, к распределению с учетом отчислений на предприятие).

5. Оценка выгодных объемов и сроков привлечения заемных средств на подразделение.

6. Оценка срока выхода на безубыточность._____

_ Предприятие_____

1. Консолидация потоков подразделений.

2. Сводный консолидированный поток предприятия с учетом общепроизводственных затрат.

3 Оценка срока выхода и порога безубыточности предприятия.

4. Анализ структуры потоков и оценка прибыли (маржинальной, до налогов, чистой; от основной, финансовой, инвестиционной деятельности).

5. Оценка выгодных объемов и сроков привлечения заемных средств на предприятие (с последующим целевым направлением на отдельные подразделения).

6. Управление горизонтальным движением инвестиционных потоков: между подразделениями (в т.ч. бюджетное выравнивание).

7. Управление вертикальным движением инвестиционных потоков (отчисления снизу вверх - от подразделений к предприятию, вложения сверху вниз - от предприятия к подразделениям).______

Разработанный в диссертационной работе механизм управления инвестиционной деятельностью апробирован на Федеральном государственном унитарном предприятии «Уфимское агрегатное производственное объединение» (ФГУП «УАПО», Республика Башкортостан). Предложен экономически обоснованный комплекс инвестиционных мероприятий, способствующих повышению качества, цены и расширению рынка продаж автомобильных свечей зажигания; определена оптимальная программа их выпуска с учетом инвестиционных мероприятий. Модель оптимизации структуры инвестиционных потоков апробирована на проекте строительства Зауральской ТЭЦ в г.Сибае (Республика Башкортостан), осуществляемого ОАО «Башкирэнерго».

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Проведенные исследования проблемы разработки системы моделей формирования стратегии и тактики выбора приоритетных направлений инвестирования как основы экономического развития промышленных предприятий и проектирование механизмов их реализации позволили сделать следующие выводы и рекомендации:

1. На основе проведенных исследований тенденций развития промышленных предприятий установлено, что в современных условиях хозяйствования для большинства российских предприятий формирование внутренней инвестиционной стратегии, построенной на принципах самофинансирования, является наиболее реальным и доступным.

2. Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности необходимо решать проблему выбора приоритетных направлений инвестирования с разработкой методов решения задач подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений.

3 Особую значимость в управлении развитием предприятия имеет выбор стратегических целей, их декомпозиция и доведение до уровня конкретных мер (проектов) и исполнителей. В работе предложены правила и методика построения структурных моделей- целей и критериев; основных факторов (цена, себестоимость, объем продукции), влияющих на цели; мероприятий и проектов в сферах их возможного приложения (снабжение, производство, сбыт, управление); ресурсов, обеспечивающих реализацию проектов с учетом стадий жизненного цикла развития предприятия.

4. Задача повышения уровня экономического развития предприятия является многокритериальной и любое реше1ше на конкретный плановый период является компромиссным или максимизирует один из критериев. Необходимым и достаточным условием улучшения хотя бы одного из критериев без ухудшения других является прирост прибыли.

5 Существенными факторами, влияющими на прибыль, являются цена, себестоимость, чувствительность их значений, объемы выпуска и продажи продукции, которые в свою очередь зависят от направлений и вариантов инвестиционной деятельности предприятия. Реализация каждого проекта, 01 носящегося к любому из направлений, оказывает, прямо или косвенно, влияние на основные факторы В работе предложена методика оценки базовых модельных параметров в зависимости от вариантов реализации инвестиционных проектов, основанная на факторном анализе степени их влияния, с определением оптимальной производственной программы предприятия

6 Для реализации проектов необходимы ресурсы. Определение структуры инвестиционных ресурсов является оптимизационной задачей. Предложена экономико-математическая модель планирования потока кредита и выплат по кредиту при реализации инвестиционных мероприятий, представляющая собой двухкритериальную задачу согласования интересов

предприятия и кредитора, решаемая методом последовательных уступок с учетом формальных и неформальных ограничений.

7. Механизм управления инвестиционной деятельностью представляет собой совокупность управленческих технологий, обеспечивающих взаимосвязь и взаимодействие структурных моделей" объекта управления, дерева целей и комплекса мер, взаимосвязи существенных факторов, исполнителей, ресурсов, периодов времени, инвестиционного потока. Основой механизма управления является система поддержки, подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений, представляющая собой комплекс алгоритмов, программ и информационных технологий решения задач стратегического выбора приоритетных направлений и управления инвестиционными потоками на уровне проектов, подразделений и предприятия в целом.

8. На основе разработанных методик определен комплекс инвестиционных мероприятий, способствующих повышению качества, цены и расширению рынка продаж автомобильных свечей зажигания; определена оптимальная программа их выпуска, проведено экономическое обоснование бизнес-плана строительства ТЭЦ, что подтверждает обоснованность и достоверность результатов исследований.

Результаты диссертационного исследования опубликованы в следующих материалах

1. Сайфуллина Л.Д. Организация внедрения и оценка экономической эффективности информационной технологии в управлении производством. //Микроэлектроника и информатика: Материалы Всероссийской межвузовской научно-технической конференции студентов и аспирантов. - Москва, 1998. -с.241.

2. Сайфуллина Л.Д. Управление развитием предприятия. //Политика и бизнес в меняющемся мире: Материалы Международной молодежной конференции.- Обнинск: Государственная академия управления им. С.Орджоникидзе, 1998.-С.26-27.

3. Сайфуллина Л.Д. Оценка и организация внедрения информационной технологии в управлении производством. //Математические методы и компьютеры в экономик: Материалы III Международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГТУ, 1998. -с.20-21.

4 Сайфуллина Л.Д. Инвестиционная деятельность предприятий в рамках финансово-промышленных групп. //Молодежь - науке будущего: Материалы Международной молодежной научной конференции. - Набережные Челны: КамПИ, 2000. -с.213-214.

5. Сайфуллина Л.Д. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий. //Актуальные вопросы управления экономическими системами: Межвузовский научный сборник. -Уфа: УГАТУ, 2000. -с.229-233.

6. Сайфуллина Л.Д., Гайнанов Д.А. Моделирование инвестиционной деятельности предприятия. //Проблемы экономики, финансов и управления производством: Сборник научных трудов вузов России, 4-ый выпуск. -

Иваново: Ивановский государственный химико-технологический университет,

2000. -с.567-572.

7. Сайфуллина Л.Д. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности предприятий. //Проблемы экономики, финансов и управления производством- Сборник научных трудов вузов России. Выпуск 5.-Иваново' Ивановский государственный химико-технологический институт,

2001.-с. 208-213.

8 Сайфуллина Л.Д, Ибраева P.M., Ибрагимов Е С. Методика прогнозирования энергопотребления в рамках оценки эффективности инвестиций в энергетике. //Проблемы экономики, финансов и управления производством: Сборник научных трудов вузов России. Выпуск 7,- Иваново: Ивановский государственный химико-технологический институт, 2001. - с. 25)-252.

9. Сайфуллина Л.Д. Совершенствование управления предприятием на основе системы сбалансированных показателей эффективности. //Управление экономикой: методы, модели, технологии: Материалы Российской научно-методической конференции с международным участием. -Уфа:УГАТУ, 2002. -с.148-150.

10. Сайфуллина Л.Д. Система показателей эффективности как основа совершенствования управления предприятием. //Предприятия России в транзитивной экономике: Материалы международной научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов. - Ярославль: Концерн «Подати»

2002.-с. 182-185.

11. Сайфуллина Л.Д. Управление инвестиционной деятельностью предприятия. //Проблемы формирования нового качества управления экономикой предприятия: Материалы межрегиональной научно-практической конференции. -Горно-Алтайск: Отделение Петровской академии наук и искусств в Республике Алтай, 2004. - с. 107-109.

12.Сайфуллина Л.Д. Управление инвестиционной деятельностью производственных предприятий. //Энергия молодых - экономике России: Труды V Всероссийской научно-практической конференции студентов и молодых ученых, В 2-х ч. - ч.2 - Томск: Изд-во ТПУ, 2004. - с.451-453.

13. Сайфуллина Л.Д. Управление развитием предприятий на основе анализа инвестиционных решений. //Молодежь. Образование. Экономика: Сборник научных статей V-й Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. 4.2. Актуальные проблемы менеджмента. - Ярославль: Изд-во «Ремдер», 2004. - с.297-301.

14. Сайфуллина Л.Д. Эффективная инвестиционная деятельность предприятий как предпосылка экономического роста. //Управление экономикой: методы, модели, технологии- Материалы IV Всероссийской научной конференции с международным участием. - Уфа, УГАТУ, 2004. -с.125-128.

15. Сайфуллина Л.Д. Управление развитием предприятия с учетом конфликта интересов. //Антикризисное управление в России в современных

условиях: Материалы VI Всероссийской молодежной научно-пракгической конференции -М.: МГТУ им.Н.Э.Баумана, 2004. 258-260.

16 Сайфуллина Л.Д. Особенности управления инвестиционным процессом //Повышение функциональной роли банковской системы через улучшение качества ее деятельности Управление бизнесс-процессами в Банке России и кредитных организациях: Сборник научных трудов.-Уфа. Изд-во «Нефтегазовое дело», 2005. -с.222-224.

17 Сайфуллина Л.Д Факторы и мегоды управления развитием предприятия. //Актуальные проблемы управления в социальных и экономических системах: Межвузовский сборник научных трудов. - Уфа: УГАТУ, 2005.-е. 133-138.

18.Сайфуллина Л.Д., Мотькин В.П. Управление развитием предприятия //Актуальные проблемы управления в социальных и экономических системах: Межвузовский сборник научных трудов. Уфа: УГАТУ, 2005. - с 138-140.

19 Сайфуллина Л.Д. Эффективная инвестиционная деятельность производственных предприятий как предпосылка экономического роста. //Научно-практический журнал «Экономика и управление» №1,2005г - с.84-86

Сайфуллина Лариса Дамировна

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ МОДЕЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано к печати 20/03/06. Формат 60x84 )/16 Бумага офсетная. Печать плоская. Гарнитура Тайме. Уел печ.л. 1,25 Усл. кр. - отт 1,25. Уч. - изд. л. 1,0 Тираж 100 экз. Заказ № 99. Уфимский государственный авиационный технический университет. Центр оперативной полиграфии 450000, Уфа-центр, ул. К.Маркса, 12

\

t'

г

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сайфуллина, Лариса Дамировна

ВВЕДЕНИЕ.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ

ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Анализ существующих подходов и методологий управления развитием предприятия.

1.2. Целевое управление развитием предприятия.

1.3. Механизм управления развитием предприятия.

1.4. Ресурсная основа развития предприятия.

Выводы.

2. ЭФФЕКТИВНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАК ПРЕДПОСЫЛКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Особенности инвестиционной деятельности предприятия на стадиях его жизненного цикла.

2.2. Направления инвестиционной деятельности предприятий.

2.3. Оптимизация инвестиционной деятельности предприятия.

2.3.1 Изменения цены и удельной себестоимости от объема продаж, выпуска и инвестиций.

2.3.2 Определение коэффициентов влияния инвестиций на цену.

2.3.3 Определение коэффициентов влияния инвестиций на себестоимость.

Выводы.

3 .ОРГАНИЗ АЦИЗ АЦИОННО-ТЕХНО ЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ

ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1 Стратегия выбора приоритетных направлений инвестирования.

3.1.1 Технология выбора приоритетных направлений инвестирования.

3.1.2 Выбор кредитной политики.

3.1.3 Выбор внешней инвестиционной политики.

3.1.4 Выбор бюджетной политики и распределение финансов по направлениям деятельности.

3.1.5 Выравнивание бюджетной обеспеченности подразделений.

3.2. Модель оптимизации инвестиционных потоков.

3.3. Система целевого управления инвестиционной деятельностью предприятия.

3.3.1 Назначение и принципы создания системы управления инвестиционной деятельностью.

3.3.2 Этапы создания системы управления.

3.3.3 Основные структурные модели целевого управления.

3.3.4 Задачи и модули СППР.

3.3.5 Подсистема поддержки управления инвестиционными потоками.

3.3.6 Механизм реализации инвестиционных мероприятий предприятия.

3.4 Оптимизация инвестиционных потоков проекта строительства

Зауральской ТЭЦ.

3.5. Формирование внутренней инвестиционной стратегии повышения конкурентоспособности автомобильных свечей зажигания.

Выводы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление развитием предприятия на основе моделирования инвестиционной деятельности"

Актуальность темы исследования. Экономической основой успешного функционирования и развития промышленных предприятий, несомненно, является их эффективная инвестиционная и инновационная деятельность. В современных условиях хозяйствования для большинства российских предприятий наиболее реальной и доступной является инвестиционная деятельность, построенная на принципах самофинансирования. Вследствие ограниченности инвестиционных ресурсов, реализация инвестиционного потенциала в полной мере оказывается невозможной, поэтому многие промышленные предприятия сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений.

Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности необходимо решать проблему выбора приоритетных направлений инвестирования, т.е. определять подмножество инвестиционных проектов, обладающих достаточным инвестиционным потенциалом и обеспечивающих достижение стратегических целей развития, и осуществить инвестиционное проектирование выбранных для реализации вариантов.

Одним из эффективных и действенных возможных направлений инвестиционной деятельности являются реальные инвестиции - инвестиции в микросреду предприятия, т.е. в области, связанные непосредственно с предприятием, на которые можно воздействовать с целью повышения эффективности его функционирования (само предприятие, клиенты-потребители и поставщики). Направления инвестиционной деятельности предприятия можно разделить в соответствии с составляющими микросреды: материально-техническое снабжение, производство, сбытовая система и управление как средство координации всего производственного процесса. Актуальной, в этом случае, является задача оптимизации внутренней инвестиционной деятельности предприятия, заключающаяся в стратегическом выборе инвестиционных проектов в сферах их возможного приложения (поставщики, запасы, производство, склад, потребитель), и определение временного графика их осуществления на основе управления инвестиционными потоками.

Различные аспекты рассматриваемой проблемы отразили в своих трудах следующие специалисты:

- в области управления развитием предприятий: Р. Брунер, Р. Влчек, Ю.Иванов, В. Кондратьев, Н. Масленникова, И. Мазур, С. Панова, В. Цлаф, В. Шапиро и др.; а также зарубежные специалисты: Д. Аакер, Б. Альстрэнд, Д. Лэмпел, Ф. Лютенс, Г. Минцберг, Л. Рассел, Дж. О'Шонесси и др.;

- в области инвестиционной деятельности: Л. Абалкин, В. Андросов, И. Балабанов, А. Балацкий, В. Баландин, А. Булатов, М. Гольцберг, А. Идрисов, В.Кашин, В. Коссов, А. Колобов, В.Лившиц, Д.Львов, И. Омельченко, И. Ройзман, С. Смоляк, С. Серебряков, Р. Фаттахов, В. Шеремет и др.; а также зарубежные специалисты: И. Ансофф, Г. Александер, Г. Армстронг, Ф. Беа, Дж. Бейли, В. Беренс, Ю. Витт, Д. Гордон, Э. Дихтиль, М. Мескон, Б. Нидлз, Ф. Реилли, Н. Сейте, У. Шарп, Ф. Хедоури, Р. Холт, Д. Эванс и др.

В подходах указанных авторов вопросы управления развитием, формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятия, а также проблемы инвестиционного проектирования рассмотрены как отдельные задачи, не связанные в целостную систему комплексного управления развитием предприятия. Это и определило тему диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования: разработка системы моделей формирования внутренней инвестиционной стратегии как основы экономического развития промышленных предприятий и проектирование механизма ее реализации.

Для достижения этой цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1. Анализ и оценка существующих подходов и методологий управления развитием предприятия.

2. Исследование роли, ресурсной основы и экономических предпосылок инвестиционной деятельности в развитии современных предприятий.

3. Разработка модели и методов формирования внутренней инвестиционной стратегии развития предприятий.

4. Разработка алгоритмов и процедур решения задач подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений.

5. Проведение экспериментальных исследований и анализ эффективности разработанных моделей и методик.

Предмет исследования: инвестиционная деятельность промышленных предприятий как основа экономического развития.

Объект исследования: промышленное предприятие, функционирующее и развивающееся в современных рыночных условиях.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в рассматриваемой области, современные концепции управления развитием и инвестиционной деятельностью, организации внедрения инвестиционных проектов.

Информационной базой исследования послужили данные статистических органов Российской Федерации (РФ) и Республики Башкортостан (РБ), законодательные и нормативно-правовые акты, относящиеся к теме диссертации, научные труды отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций, отчетные данные предприятий.

В качестве методической базы исследования использованы методы системного анализа и синтеза, оценки инвестиционных проектов, теории принятия решений, экономико-математического моделирования, расчетно-аналитических и экспертных оценок и другие.

Наиболее существенные результаты, полученные автором.

1. Определение системообразующих элементов целевого управления инвестиционной деятельностью предприятия, основанного на сочетании составляющих общего стратегического подхода к выбору проектов, активизирующих внутренние ресурсы предприятия и инвестиционного проектирования их реализации.

2. Методика оценки базовых модельных параметров системы распределения инвестиционных ресурсов и формирования оптимальной производственной программы предприятия.

3. Модель оптимального ресурсного обеспечения реализации мероприятий внутренней инвестиционной стратегии предприятия, позволяющая согласовать интересы предприятия и инвестора.

4. Методическое обеспечение подготовки, принятия и исполнения всесторонне обоснованных проектов в рамках реализации внутренней инвестиционной стратегии предприятия.

Научную новизну диссертационной работы составляют следующие результаты.

1. Предложен методический подход к управлению инвестиционной деятельностью предприятия, являющийся основой экономического развития предприятия и взаимоувязывающий принципы целевого управления (определение целей, критериев, факторов, ресурсов и стадий жизненного цикла предприятия) и методы стратегии и тактики выбора инвестиционных мероприятий и проектов в сферах их возможного приложения (снабжение, производство, сбыт, управление).

2. Модифицирована модель управления инвестиционной деятельностью, обеспечивающая повышение уровня экономического развития предприятия и позволяющая формировать оптимальную производственную программу выпуска продукции. Отличительная особенность модели заключается в определении значения и чувствительности базовых модельных параметров (цены и себестоимости) на интервале изменения объемов продукции в зависимости от инвестиционных мероприятий и использовании факторного анализа для оценки степени их влияния.

3. Разработана модель формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятия, основанная на предложенных алгоритмах и процедурах выбора приоритетных направлений инвестирования, распределения инвестиционных ресурсов, выравнивания бюджетной обеспеченности подразделений с целью сбалансированного экономического развития предприятия, инвестиционного проектирования вариантов реализации на основе динамического прогнозирования движения инвестиционных потоков

4. Разработана модель оптимизации структуры инвестиционных потоков, представляющая собой двухкритериальную задачу согласования интересов предприятия и инвестора с учетом динамики изменения результатов реализации инвестиционных мероприятий, решаемая методом последовательных уступок с учетом формальных и неформальных ограничений.

5. Предложен механизм управления инвестиционной деятельностью, как система подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений, включающая модули выбора стратегических решений, управления инвестиционными потоками, оценки влияния инвестиционных проектов на уровень экономического развития предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные модели, алгоритмы, технологии подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений позволят повысить эффективность использования как собственных, так и привлеченных средств, согласовать интересы предприятия, потребителей их продукции и кредиторов.

Апробация результатов работы. Результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на ежегодной российской научно-методической конференции с международным участием: «Управление экономикой: методы, модели, технологии» (Уфа, Уфим. гос. авиац. тех. ун-т, 2001-2005); международных научно-практических конференциях: «Политика и бизнес в меняющемся мире» (Обнинск, 1998), «Молодежь - науке будущего» (Набережные Челны, 2000), «Предприятия России в транзитивной экономике» (Ярославль, 2002); всероссийских научно-практических конференциях: «Молодежь. Образование. Экономика» (Ярославль,2004), «Энергия молодых - экономике России» (Томск, 2004), межрегиональной научно-практической конференции «Проблемы формирования нового качества управления экономикой предприятия», (Горно-Алтайск, 2004); а также на Конкурсе на лучшую научную статью, посвященную проблеме экономического роста (Научно-практический журнал «Экономика и управление» №1, 2005г).

Разработанные методики используются в учебном процессе по дисциплинам «Организация и финансирование инвестиций», «Разработка управленческих решений», «Ценообразование», «Оптимизационные задачи в экономике» для специальностей «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Государственное и муниципальное управление».

Основные результаты диссертации приняты к внедрению на Федеральном государственном унитарном предприятии «Уфимское агрегатное производственное объединение» и ОАО «Башкирэнерго».

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 19 опубликованных работах общим объемом 4,2 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сайфуллина, Лариса Дамировна

Выводы

1. Проблема формирования внутренней инвестиционной стратегии должна рассматривается как комплексная технология максимизации прибыли на основе согласованного решения задач выбора бюджетной, кредитной внешней и внутренней инвестиционной политики и выделения приоритетных направлений на фиксированный плановый период. Для реализации этих задач предложена двухэтапная модель формирования внутренней инвестиционной стратегии предприятия, основанная на сочетании элементов общего стратегического подхода к выбору приоритетных направлений инвестирования и инвестиционного проектирования вариантов реализации на основе динамического прогнозирования движения потоков инвестиций.

2. Эффективная деятельность системы обеспечивается равной эффективностью деятельности всех ее элементов (т.е. подразделений). Распределение бюджета предприятия не должно привести к различию по потребляемым ресурсам и эффективности деятельности подразделений и в целом предприятия. С целью стимулирования деятельности подразделений необходима процедура выравнивания их бюджетной обеспеченности, заключающаяся в распределении инвестиционных ресурсов таким образом, чтобы все подразделения были равноправными по эффективности их замыкающих проектов.

3. Реализация мероприятий внутренней инвестиционной стратегии предприятия должна осуществляться при оптимальной структуре инвестиционных потоков и с согласованием интересов участников инвестиционного процесса: предприятия (в лице собственника и сотрудников) и кредитора. Для этого необходимо рассматривать двухкритериальную задачу согласования интересов предприятия и кредитора с учетом динамики изменения результатов реализации инвестиционных мероприятий, решение которой может быть основано на принципе компромиссного управления, где оптимум достигается путем последовательных взаимных уступок с учетом формальных и неформальных ограничений.

4. Для реализации внутренней инвестиционной стратегии предприятия необходимо методическое обеспечение подготовки, принятия и исполнения всесторонне обоснованных проектов. С целью систематизации всех рассмотренных в работе задач, алгоритмов, методик и технологий управления инвестиционной деятельностью представлена система подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений (СППР). Основные типовые задачи сгруппированы в два класса - стратегического выбора приоритетных направлений инвестирования и управления инвестиционными потоками при их реализации, обеспечивающих максимально возможный прирост целевой функции. Структура подсистемы управления инвестиционными потоками рассматривается на всех уровнях управления: проект, подразделение, предприятие.

4. Комплексная реализация инвестиционных проектов по повышению конкурентоспособности автомобильных свечей зажигания «УАПО» с использованием модели управления инвестиционной деятельностью позволит получить мультипликативный эффект с учетом взаимного влияния и дополнения, повысить технические характеристики свеч зажигания, увеличить долю рынка после проведения инвестиционных мероприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования проблемы разработки системы моделей формирования стратегии и тактики выбора приоритетных направлений инвестирования как основы экономического развития промышленных предприятий и проектирование механизмов их реализации позволили сделать следующие выводы:

1. На основе проведенных исследований тенденций развития промышленных предприятий установлено, что в современных условиях хозяйствования для большинства российских предприятий способ формирования внутренней инвестиционной стратегии, основанный на принципах самофинансирования, является наиболее реальным и доступным.

2. Для осуществления эффективной инвестиционной деятельности необходимо решать проблему выбора приоритетных направлений инвестирования с разработкой методов решения задач подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений.

3. Особую значимость в управлении развитием предприятия имеет выбор стратегических целей, их декомпозиция и доведение до уровня конкретных мер (проектов) и исполнителей. В работе предложены правила и методика построения структурных моделей: целей и критериев; основных факторов (цена, себестоимость, объем продукции), влияющих на цели; мероприятий и проектов в сферах их возможного приложения (снабжение, производство, сбыт, управление); ресурсов, обеспечивающих реализацию проектов с учетом стадий жизненного цикла развития предприятия.

4. Задача повышения уровня экономического развития предприятия является многокритериальной и любое решение на конкретный плановый период является компромиссным или максимизирует один из критериев. Необходимым и достаточным условием улучшения хотя бы одного из критериев без ухудшения других является прирост прибыли.

5. Существенными факторами, влияющими на прибыль, являются цена, себестоимость, чувствительность их значений, объемы выпуска и продажи продукции, которые в свою очередь зависят от направлений и вариантов инвестиционной деятельности предприятия. Реализация каждого проекта, относящегося к любому из направлений, оказывает, прямо или косвенно, влияние на основные факторы. В работе предложена методика оценки базовых модельных параметров в зависимости от вариантов реализации инвестиционных проектов, основанная на факторном анализе степени их влияния, с определением оптимальной производственной программы предприятия.

6. При определении структуры инвестиционных ресурсов для реализации проектов необходимо согласовывать интересы участников инвестиционного процесса. Предложена экономико-математическая модель планирования потока кредита и выплат по кредиту при реализации инвестиционных мероприятий, представляющая собой двухкритериальную задачу согласования интересов предприятия и кредитора, решаемая методом последовательных уступок с учетом формальных и неформальных ограничений.

7. Механизм управления инвестиционной деятельностью представляет собой совокупность управленческих технологий, обеспечивающих взаимосвязь и взаимодействие структурных моделей: объекта управления, дерева целей и комплекса мер, взаимосвязи существенных факторов, исполнителей, ресурсов, периодов времени, инвестиционного потока. Основой механизма управления является система поддержки, подготовки, принятия и исполнения инвестиционных решений, представляющая собой комплекс алгоритмов, программ и информационных технологий решения задач стратегического выбора приоритетных направлений и управления инвестиционными потоками на уровне проектов, подразделений и предприятия в целом.

8. На основе разработанных методик определен комплекс инвестиционных мероприятий, способствующих повышению качества, цены и расширению рынка продаж автомобильных свечей зажигания; определена оптимальная программа их выпуска, проведено экономическое обоснование бизнес-плана строительства ТЭЦ.